O que é uma Exchange descentralizada (DEX)?

Uma exchange descentralizada ou DEX é uma plataforma de exchange de criptomoedas que não depende de uma autoridade central (ou seja, não há nenhuma empresa por trás do gerenciamento de sua operação). Tudo o que acontece em uma DEX depende de contratos inteligentes que rodam em blockchain, eliminando intermediários em todas as transações.

Se você é novo no mundo do criptomoedas y blockchain, como se você já tivesse conhecimento, é muito provável que já tenha ouvido falar sobre intercâmbio. Estas são casas de câmbio digitais onde você pode trocar criptomoedas e tokens por dinheiro fiduciário ou outras criptomoedas. E onde o valor das criptomoedas é determinado pela oferta e demanda de criptoativos no mercado.

O que são trocas descentralizadas (DEX)? Muito se tem falado sobre esse tipo de câmbio desde o boom DeFi, principalmente pelo nível de segurança que oferecem ao usuário e pelas opções de anonimato.

Trocas descentralizadas, também conhecidas como DEX, São plataformas digitais que funcionam como trocas tradicionais. No entanto, ao contrário das bolsas tradicionais, estas são operadas por smart contracts.

Sua principal característica é a eliminação de intermediários, tornando-os mais seguros e transparentes. Simplificando, uma troca descentralizada, ou DEX, é um exchange de criptomoedas operada por contratos inteligentes.

Dessa forma, a confiança e a gestão dos fundos não recai sobre uma figura central, mas os usuários da bolsa mantêm o controle de seus ativos o tempo todo. Uma funcionalidade que agrega um alto nível de segurança, privacidade e anonimato, ao operar neste tipo de casas de câmbio.

Origem das trocas descentralizadas

As exchanges de criptomoedas percorreram um longo caminho desde a criação da primeira dessas plataformas.

Inicialmente, trocas como Mt Gox. eles seguiram um modelo centralizado de gerenciamento e interação. Ou seja, a exchange controlava os fundos que temos nela. E para realizar as operações era necessário fazer o login. Isso vai contra a descentralização das criptomoedas e cria sérios problemas de segurança, conforme demonstrado pelo hack Mt Gox.

Para lidar com esse e outros problemas apresentados pelas exchanges centralizadas, nasceram as descentralizadas. Algumas das primeiras plataformas desse tipo foram OmiseGo e BitShares que começaram a ser desenvolvidas em 2013. Cada uma delas tem funções e capacidades diferentes, mas elas compartilham um objetivo: iniciar a revolução das exchanges descentralizadass.

Tipos de trocas

A evolução dessas plataformas deu origem a três tipos de trocas ou gerações bem diferenciadas:

1. Primeira geração: Apesar de ser um conceito relativamente novo, as exchanges descentralizadas já possuem versões diferenciadas. Por um lado, temos as exchanges tradicionais e centralizadas, com as quais você perde o controle absoluto de suas criptomoedas e confia cegamente no bom trabalho da plataforma. Podemos chamá-los de Exchanges centralizadas, mas também de primeira geração.
2. Segunda geração: Por outro lado, encontramos as exchanges descentralizadas mais básicas, as de segunda geração. Estes mudam a governança central para um contrato inteligente, que se encarrega de fazer as trocas. Como um contrato inteligente, todos podem ver como ele funciona. No entanto, nesses contratos inteligentes você deve enviar suas criptomoedas, perdendo a posse delas pelo tempo que quiser fazer as trocas.
3. Terceira geração: Uma nova geração de exchanges descentralizadas melhora esse último ponto, permitindo que você não precise enviar suas criptomoedas para lugar nenhum, apesar de poder abrir ordens de exchange com elas. Da mesma forma, eles agem por meio de um contrato inteligente, mas permitem que você mantenha as criptomoedas em sua carteira o tempo todo; portanto, se esses tokens lhe derem dividendos ou opções de voto em um DAO, você pode fazer isso até o último milissegundo da troca.

Tecnologias blockchain para DEX

Embora Ethereum É a plataforma mais usada para esse tipo de desenvolvimento, devido ao grande número de projetos (tokens y DApps) que está sendo desenvolvido, existem outras blockchain que também permitem isso, incluindo o Bitcoin por meio do projeto Counterparty. Algumas outras blockchains que permitem criar plataformas de negociação descentralizadas são: Stellar, Komodo, Ondas, BitShares, NEO ou queimando entre outros.

Vantagens DEX

Confiabilidade

Todos podem ver com transparência como o serviço funciona, como ele vai agir em qualquer situação e ver o que acontece dentro dele em tempo real, sem manipulação.

Segurança e proteção

Centenas de milhões de euros são roubados de bolsas centralizadas todos os anos. Somente em 2018, mais de 1000 bilhão de euros foram roubados de exchanges centralizadas.

No DEX, os contratos inteligentes podem ser implementados como proteção contra golpes e fraudes. Assim, ao estabelecer um contrato com determinadas condições a serem cumpridas, as partes envolvidas na troca devem obedecer a essas condições para que a operação seja executada. Em caso de violação de uma ou de todas as condições, o contrato expira e não é executado. O melhor de tudo é que esses contratos, uma vez agendados, são executados automaticamente e descentralizados.

Além disso, os DEXs funcionam através de uma rede de computadores interconectados entre si, da mesma maneira que uma rede blockchain. Portanto, eles têm alta proteção contra hacks ou ataques de computador que ameaçam a integridade dos fundos dos usuários.

No entanto, as exchanges descentralizadas (principalmente as de segunda geração) também podem sofrer roubos, já que todos os fundos são mantidos por um contrato inteligente que pode conter falhas, como o famoso roubo bilionário The DAO.

anonimato

Um alto grau de anonimato é outra vantagem que eles podem oferecer. Isso ocorre porque uma troca descentralizada (DEX) usa apenas endereços para realizar transações e trocas. Sem exigir que os usuários forneçam dados e informações pessoais.

Robustez

Outra vantagem das trocas descentralizadas é sua robustez e solidez. A probabilidade de uma falha do sistema DEX é quase nula; para que os usuários não precisem se preocupar com esse problema. Isso ocorre porque os DEXs não operam com um único servidor, como é o caso das trocas centralizadas.

Desvantagens ou desvantagens do DEX

Usabilidade

A princípio, sem conhecimento, a plataforma DEX pode parecer confusa e difícil de operar. Portanto, quase sempre é necessária a orientação ou instrução de um usuário experiente para entendê-los e começar a operar sobre eles.

Limitado

Uma troca descentralizada (DEX) não serve para fazer trocas entre criptomoedas de diferentes blockchain. Como o Ethereum é a rede com mais tokens, as trocas descentralizadas mais famosas são dessa rede. Mas, por exemplo, você não pode trocar Bitcoin por Ethereum, apenas tokens Ethereum por outros tokens Ethereum.

Tipos de pedidos

Os tipos de pedidos que podem ser feitos em uma troca descentralizada são muito limitados, podendo fazer apenas pedidos do tipo Limit e Market.

tempo de operação

Como as operações de câmbio ocorrem dentro do mesmo blockchain no DEX, seu processo é muito mais lento do que em uma troca centralizada. Portanto, uma troca descentralizada não pode gerenciar alta frequência.

Liquidez

A coisa mais importante sobre uma plataforma de negociação é a liquidez, que por sua vez gera spreads baixos. Uma troca descentralizada (DEX), devido à sua falta de capacidade de manipulação, geralmente possui pouca liquidez, gerando, por sua vez, pouca tração que volta a pouca liquidez e altos spreads. Algo que afasta qualquer usuário.