Descubra o que são as ICO! Imagine que um grupo de pessoas pudesse financiar uma iniciativa, estando ligado (economicamente ou em decisão) a essa iniciativa, mas sem a burocracia administrativa e legal que os métodos tradicionais de financiamento implicam

Neste capítulo novo e completo do Guia Bitcoin de Bit2me, aprenderemos tudo sobre o mundo das ICO, um novo tipo de financiamento coletivo que, junto com a tecnologia Blockchain, está revolucionando todo o planeta com benefícios em 2017, em algumas ICO, superior a 50.000%

A revolução financeira que chegou quase sem perceber

A revolução financeira que chegou quase sem perceberUma ICO (cujas iniciais significam ‘oferta inicial de moeda’, em inglês: ‘Initial Coin Offering’) busca o financiamento de uma iniciativa emitindo uma moeda na tecnologia Blockchain, uma criptomoeda.

Esta criptomoeda, como as outras existentes, pode ser trocada livremente. Também pode ser comprado e vendido livremente, e é o mercado (as pessoas) que fixa seu preço com base na oferta e na demanda. Isso permite que, se você comprar por um preço e vender a um preço mais alto, você possa gerar lucros.

Mas para entender em profundidade o que é uma ICO, como em tudo, devemos começar do princípio, e aqui o princípio significa entender o financiamento tradicional e depois descrever em detalhes o que é uma ICO, suas vantagens, exemplos, precauções e tudo de que você precisa saber sobre elas para conhecer em profundidade essa revolução.

Financiamento 1.0

Toda iniciativa, se quiser ser colocada em prática, requer uma série de custos econômicos. Fazer algo realidade está sempre sujeito a uma série de despesas, maiores ou menores.

Tradicionalmente, na ausência de recursos pessoais, essas despesas foram financiadas com qualquer uma dessas três formas (ou uma combinação delas):

  • Venda de ações
    Dívida (Empréstimos)
  • Subsídio

No entanto, essas opções exigem uma burocracia e custos enormes e arcaicos, o que limita a criatividade deixando nas mãos de alguns “ditadores financeiros” a decisão do que é financiável e do que não é.

Financiamento para a venda de ações

O financiamento para a venda de ações é uma das opções tradicionais mais utilizadas

Ya sea de forma privada (con familiares, amigos o inversores profesionales) o a través de una oferta pública vía IPO (en español OPV, oferta pública de venta), quien quería arrancar una iniciativa (o hacerla crecer en el caso de la IPO) podía conseguir que otras personas compraran parte de su empresa a través de las acciones.

O financiamento para a venda de ações é uma das opções tradicionais mais utilizadas.

Seja em particular (com familiares, amigos ou investidores profissionais) ou através de uma oferta pública via IPO (em portugues OPV, oferta pública de venda), que queria iniciar uma iniciativa (ou fazê-lo crescer no caso do IPO) poderia conseguir com que outras pessoas comprem parte de sua empresa através das ações.

“Uma oferta pública de venda (OPV) é uma operação realizada através do mercado de ações, através da qual um licitante coloca à venda algum ativo financeiro de uma empresa ou empresa. Wikipédia

Assim, uma empresa pode adquirir, por exemplo, 1.000 ações que serão compradas no início por um preço. Com isso, a empresa se financiou vendendo essas mil ações.

Essas ações representam uma participação da empresa e, portanto, de seus benefícios. Se a empresa está indo bem e ganha mais dinheiro, é normal que suas ações subam de preço ao longo do tempo, pois as ações geram dividendos, ou seja, a empresa periodicamente dá parte de seus lucros a quem quer que seja dono de suas ações.

Por essas duas razões, haverá pessoas interessadas em comprar as ações a um preço superior ao preço de saída.

Posteriormente, qualquer pessoa que tenha comprado qualquer dessas ações poderá trocá-las por dinheiro para outros compradores interessados. Terá benefícios se nesta troca consigue vender a um preço superior ao da compra.

Financiamento com dívida

Este tipo de financiamento consiste em pedir dinheiro emprestado. Empréstimos podem ser solicitados de qualquer pessoa que possa lhe emprestar dinheiro: pessoas físicas ou jurídicas, instituições financeiras e até instituições governamentais, entre outras.

O esquema mais comum é o seguinte: Eles lhe emprestam uma quantia X de dinheiro para devolvê-lo em Y anos, pagando juros de Z%. Esse interesse é o benefício que o credor recebe.

Essa forma de financiamento permite que você não dê ações de sua empresa naquele momento, obtendo assim um financiamento que lhe permitirá desenvolver seu produto para reavaliar a empresa, ou seja, reavaliar todas as ações.

Subsídios

As subvenções podem ou não estar associadas a um empréstimo. Eles geralmente são entregues por agências governamentais e não estão sujeitos a reembolso de dinheiro. Em uma concessão você não entrega nenhuma ação de sua empresa.

Financiamento 2.0

Um dos principais problemas para as empresas quando se trata de ir a público são as enormes demandas que eles têm que cumprir.

Por essa razão, há alguns anos, surgiu uma nova forma popularmente conhecida como crowdfunding, embora os termos de crowdfunding ou mesmo de “financiamento coletivo” também sejam usados para se referir a esse mesmo termo.

O crowdfunding é uma forma de obter dinheiro (ou às vezes outros recursos) através de uma rede de pessoas.

Uma janela de tempo é definida (normalmente um mês) e nesse período é quando o dinheiro seria coletado. Esse dinheiro deve ser usado para financiar o projeto, mas nada garante que esse seja o caso

Toda vez existem mais sites dedicados ao crowdfunding porque, graças à internet, é possível atrair pessoas de todo o mundo interessadas em financiar um projeto.

Apesar de ter muitos tipos de crowdfunding (doações, recompensas, ações, empréstimos, royalties …) é normal que, devido a burocracia e custos, os investimentos sejam tratados simplesmente como doações com a esperança de receber um desconto, reconhecimento ou outro tipo.

Financiamento 3.0: Bem-vindo ao ICO

Embora sejam chamados da mesma forma, uma ICO não tem nada a ver com as doações da ICO que são dadas na Espanha pelo governo a empresários e empresas.É pura coincidência.

Uma ICO é, no mundo das blockchain, a aquisição de financiamento através da venda de uma criptomoeda. O nome vem da Initial Coin Offering.

As ICO democratizam o financiamento de idéias, permitindo que qualquer pessoa no planeta financie uma idéia em questão de segundos, obtendo em troca um ativo digital que seja confortável para administrar e enfatizar a ideia de um mundo global sem fronteiras.

Uma ICO não significa criar uma criptomoeda, não significa pré-emissão ou emissão, não significa criar um Smart Contract ou colored coin, tudo isso é indiferente e pode ou não ter coexistido com uma ICO.

Uma ICO é o processo pelo qual uma criptomoeda é distribuída (normalmente cobrando) em um estágio inicial de desenvolvimento de algo, no qual será usada, com o objetivo de financiar esse desenvolvimento.

Tal tem sido a explosão da ICO que o investimento que suas empresas levantam excede o investimento tradicional coletado de todas as startups

O nascimento da ICO

A partir do nascimento do Bitcoin aparecem muitas criptomoedas (no momento existem dezenas de milhares).

No entanto, isso varia conforme aparecem de forma variada entre elas.

Em termos gerais, desde 2009 (ano de operação da Bitcoin) até 2014, era normal que as novas criptocorrências fossem baseadas em uma emissão vinculada a um algoritmo, por exemplo, o algoritmo PoW (Proof of Work) ou PoS (Proof of Work, prova de participação) sendo PoW tão normal quanto o formato usado pelo Bitcoin.

As criptomoedas baseadas em PoW / PoS permitem uma forma democrática de distribuição do total das criptomoedas que foram extraídas e aparecem durante o período de distribuição. Além dos prós e contras de cada algoritmo, a realidade é que nesses algoritmos nenhuma entidade central emite as novas moedas, mas elas são extraídas: é um programa com regras claras para todos que permitem que as moedas sejam extraídas, não sejam emitidas, e você tem que competir por isso.

Mas isso ia mudar, embora gradualmente. Em 2013, surgiram as primeiras iniciativas que, antes de tornar público o software criptomoeda, seus promotores / desenvolvedores o antecipavam em particular. Uma maneira de financiar depois do fato. Eles eram conhecidos como moedas pré-minadas.

Nesse modelo, eles mantinham uma parte das moedas para depois, quando a moeda era cotada, vendê-las e recuperar seu investimento anterior e, às vezes, ficarem ricos.

Esse tipo de prática veio associada a fortes críticas da comunidade, porque elas estavam associadas a modelos injustos, confiando em ambientes desfavorecidos.

Em 2014, a Ethereum apareceu e não apenas redefiniria a tecnologia blockchain, mas também o financiamento tradicional.

Ethereum fez o seguinte: eles extraíram a moeda com antecedência, com muita antecedência, pois o projeto não seria colocado em operação até pouco mais de um ano depois moedas que premiam, em vez de mantê-las, decidiram colocá-las à venda para poder financiar o trabalho posterior.

Embora não tenham sido os primeiros a tentar vender suas criptomoedas, um dos primeiros ICO acabara de nascer, eles levantaram cerca de 19 milhões de dólares em bitcoins.

Naqueles anos, as novas criptomoedas passaram de criptomoedas com geração baseada em competição a moedas com um modelo em que os promotores de um projeto vendiam criptomoedas que haviam sido minadas com vantagem, antes que alguém pudesse competir com elas.

Explosão da ICO

Mas uma nova mudança chegou. Em 2015, a Ethereum tornou público seu software funcional na rede pública blockchain.

Da mão da Ethereum vieram os Smart Contracts e o ICO se tornaria a moda do mundo blockchain. A icomania nasceu.

Os Smart Contracts da Ethereum, ou as colored coin no Bitcoin, permitiram a criação de novas criptomoedas com as criptomoedas existentes. Ou seja, em cadeias de blocos como Bitcoin ou Ethereum poderiam ser criadas novas moedas delegando nessas redes toda a infra-estrutura, segurança, transparência, velocidade, privacidade … que essas redes oferecessem

Graças a isso, não foi necessário criar uma nova criptomoeda com seus nós, blockchain, mineradores, … essas novas criptomoedas funcionaram em uma cadeia existente com tudo o que foi resolvido. Além disso, permitiram que alguém emitisse todos os milhões de criptomoedas que desejase em um segundo, com o clique de um mouse, sem longos períodos de atraso.

Com esse modelo, dezenas e até centenas de ICO nasceriam em poucos anos

Após o lançamento da Ethereum tem sido muito normal ver as ICOs para a pré-venda de fichas que funcionam em Smart Contracts, com o objetivo de gerar transparência e automatismo ao processo

A consolidação da criptografia

Até 2014, quase todas as criptomoedas que apareceram foram moedas que tentaram imitar o Bitcoin ou provocaram uma mudança importante no nível do protocolo.

Ninguém pensou em criar uma nova criptomoeda para que seu único uso fosse o método de pagamento em uma web ou aplicativo, em um ambiente muito limitado. Mas a revolução da ICO mudou tudo.

Agora as criptomoedas foram criados para qualquer coisa.

Isso nos permitiu deixar mais claro do que nunca que as criptomoedas poderiam ser tratadas como ativos digitais, ou seja, criptoativos: tokens que representam um valor e que isso poderia fluir na velocidade da luz com segurança e facilidade de criptomoeda.

Estávamos observando na primeira linha, já de forma clara, o nascimento da Internet do Valor.

Com esse tipo de tokens, qualquer ideia poderia usar essa técnica para se financiar de forma confortável oferecendo, por exemplo, um token que permitisse um determinado serviço na futura aplicação da ideia em questão, por exemplo.

Os casos de uso que essa técnica tomou são variados e a criatividade não para.

Com esses ingredientes, estimula-se que, de forma semelhante às ações, quanto mais demandado o serviço ao qual esta nova criptomoeda estiver vinculada ou as melhores características da criptomoeda, o preço poderá subir em função da demanda

Como explicamos no capítulo sobre Smart Contracts, com um Smart Contract pessoas, empresas, mas também outros Smart Contracts, ou até mesmo máquinas, podem interagir. E as ICOs são criadas em Smart Contracts.

Sim, é assim! As máquinas poderiam lançar ICOs que outras máquinas financeiras. Esses cenários são possíveis e provavelmente serão normais da aqui um tempo muito curto.

Funcionamento das ICOs

Como vimos, qualquer um pode criar um ICO. Um certo número de tokens é emitido e todo ou parte dele é colocado à venda.

Muitas vezes, as ICOs têm cobrança mínima e máxima. Por exemplo, no caso do mínimo, se o dinheiro mínimo a ser coletado pela ICO não for alcançado em uma data, a ICO será cancelada e o dinheiro retornará aos seus investidores. Estas condições, se houver, serão refletidas no smart contract na forma de um código.

Se a ICO for bem sucedida, o dinheiro será, em teoria, usado para desenvolver o projeto associado. E os investidores esperam que a execução seja positiva e atraiam mais pessoas que querem comprar esses tokens, o que aumentará seu preço devido à sua condição limitada e um modelo baseado em oferta e demanda.

Além disso, as ICOs baseadas em testes de participação (PoS) podem dar periodicamente uma pequena porcentagem de criptomoedas aos investidores que as possuem.

Devido à facilidade do processo, há cada vez mais startups que estão optando por esse mecanismo de financiamento.

 

Diferença com ações

Como veremos na seção correspondente, a principal diferença agora é no nível legal, mas há outras diferenças importantes:

  • Para participar do OPV, os governos exigem que sejam multimilionários (normalmente é necessário ter mais de US $ 100.000.000), o que significa que muito poucas pessoas podem participar das OVPs (embora uma vez listadas no mercado de ações pessoa pode comprar essas ações). No entanto, em uma ICO, geralmente não há quantidade mínima e, se houver, é raro que seja superior a € 100.
  • Outra diferença é em termos de saúde econômica da empresa: para uma empresa tomar ações deve ser auditada e atender aos critérios solicitados pelo seu governo, que normalmente serão bastante elevados. Por outro lado, qualquer empresa ou cidadão pode participar de uma ICO. O que é bom para aqueles que realizam a ICO, mas é perigoso para os investidores se a pessoa que realiza a ICO tiver uma idéia de que não saberá como se desenvolver ou simplesmente se a pessoa que faz isso fizer isso para trapacear.
  • Relacionado a este último ponto está o apoio que os investidores têm. Um governo apoiará de alguma forma os investidores que comprarem ações, mas não aqueles que participarem de uma ICO.
  • E finalmente há o reconhecimento do que é comprado pelos governos. As ações são reconhecidas como um produto financeiro de propriedade privada, as criptomoedas não estão atualmente na maioria dos países, portanto, se elas nos privarem de criptomoedas, será mais complicado ser capaz de tomar medidas legais.

Lançamento de uma ICO

Imagine que você é uma empresa (ou um indivíduo privado) que tem uma ideia em mente que você acha que pode ser benéfica e útil para o mundo, mas você precisa de muito dinheiro para desenvolvê-la.

O que pode fazer? Com a tecnologia Blockchain, você poderia abrir um canal de financiamento. Aqui nós explicamos muito superficialmente como fazer isso:

  1. Criação de um white paper: o documento que explica em detalhes o que você deseja fazer. O suficiente para captar interesse e ser convincente.
  2. Junte-se a uma equipe que leva a ideia adiante.
  3. Crie um protótipo.
  4. Crie um web site explicativo.
  5. Você faz muita promoção e hype, comprando opinião influente.
  6. Programas um Smart contract que gerencia o token. Melhor se você usar um padrão ERC20 que facilitará a integração com casas de cambio.
  7. Você abre o ICO: Você vende os tokens com base em determinadas condições previamente definidas e liberadas.

Golpes no ICO

Mas tudo que reluz não é ouro, e no ICO ainda menos.

Pode parecer que, operando com uma tecnologia transparente e revolucionária, como blockchain, as ICOs estão isentas de fraudes. Nada mais longe da realidade.

Vamos ser realistas. O mundo das ICOs está cheio de canalhas. Embora canalhas existem em todos os lugares.

Embora a tecnologia permita dar muitas garantias, o desconhecimento dos investidores faz que eles entrem em qualquer coisa que chamem de ICO, que ofereçam uma distribuição de fichas ou que coloquem a palavra Blockchain.

E, diante da febre do dinheiro, muitos golpistas aproveitam isso todos os dias.

Por outro lado, a mídia generalista e os pseudo-especialistas ou especialistas são abundantes, então, para pessoas normais, é difícil alcançar as fontes puras de informação a serem documentadas

Como evitar um golpe ICO?

Você quer investir em alguma criptomoeda? Ótimo Mas com muito cuidado, hoje mais do que nunca.

Há uma febre em torno do ICO, e os “bandidos” sabem disso. É a receita perfeita: Enquanto no início só pessoas com alto conhecimento e capacidade de estudar participavam de ICOs, escolhendo projetos com muito valor, agora participa da ICO pessoas que, às vezes, (literalmente) não sabem como ligar um computador.

Estafas ICO - Blockchain

Apesar destes e de mais uma dúzia de truques, não existe uma receita mágica que nos impeça de livrar-se de 100% de qualquer esquema fraudulento no mundo dos ICOs, apenas seja inteligente. Devemos ser muito cautelosos e críticos quando se trata de dar nosso dinheiro para outras pessoas.

Então deixamos a lista Bit2Me das dicas mais importantes que você deve seguir e isso reduzirá a porcentagem que você pode cair em um golpe camuflado no ICO:

  • Não seja ingênuo. O principal e mais importante conselho.
  • Analise o white paper do projeto (onde os objetivos e etapas do projeto são explicados em detalhes junto com a solução técnica.
  • Como regra geral, questiona todos os projetos da primeira à última carta. Não acredite em absolutamente nada.
    Analise muito bem todos os detalhes do documento.
    Se você não entender o whitepaper, é melhor não investir, já que algumas pessoas aproveitam a opinião técnica para tornar a fraude mais confiável.
  • Devemos estudar a equipe por trás da iniciativa. Pesquise seu perfil (no linkedin, por exemplo) compare sua experiência de experiência. OLHO: Um perfil do linkedin pode ser facilmente falsificado, qualquer um pode dizer que trabalhou na NASA, por exemplo. Portanto, tenha cuidado e verifique tudo a traveis de várias fontes. Se um ICO não tiver uma equipe visível, sai fora correndo da web.
  • Você tem que ver quem vai proteger (scrow) a carteira onde os fundos são depositados. Se por trás dela não encontramos ninguém real, estamos indo mal…
  • Deve ser explicado (geralmente no white paper) como os fundos serão gerenciados durante o projeto.
  • Também ajuda muito a encontrar empresas conceituadas após o projeto (Microsoft, NTT Data, etc).
  • Alerta com grupos de telegram de criptomoeda, páginas do facebook, pseudo-especialistas, … tudo pode ser comprado e seus administradores podem fazer parecer algo imparcial.

Infelizmente, o mundo das criptomoedas tornou-se um ponto de atração para golpistas, canalhas, charlatões e pseudo-especialistas que farão todo o possível para tirar vantagem de você. Você deve estar muito atento.

Novamente Preste muita atenção em todos os lugares. Não confie na opinião de uma única pessoa desconhecida. Compare tanto quanto possível as opiniões / recomendações, mas acima de tudo, forme-se e crie sua própria opinião.

Sentimos ser pesados, pero así es, ¡Vas a encontrar de todo! En las ICO entras en el salvaje oeste, y en su mayoría, al igual que la mayoría de las ICOs, serán una estafa o intentarán condicionarte para hacer algo que les beneficie solo a ellos.

Muchas aplicaciones nacen o se redefinen diciendo que ahora son empresas blockchain solo porque añaden un token a su aplicación, una aplicación que nadie usaba anteriormente, y aprovechan la ola para financiarse con inversores ingenuos.

¿Pinta mal? La realidad es que si. Seamos sinceros, se están haciendo auténticas barbaridades, y el principal culpable, por duro que suene, es el inversor, por dejarse engañar.

Ya son muchas las ICOs que han desaparecido de la noche a la mañana, sin dejar rastro, tras recaudar el dinero.

Incluso ICOs realmente famosas como es el caso de Tezos, quienes recaudaron más de 230 millones de dólares, y actualmente están envueltos en múltiples escándalos y innumerables demandas por parte de inversores que desean su dinero de vuelta.

Como siempre, no es la tecnología, si no el mal e irresponsable uso que se hace de ella. No obstante, en todo este caos de las ICO sobre blockchain solo puede solucionarlo una tecnología: Blockchain.

Muitas aplicações nascem ou são redefinidas dizendo que agora elas são empresas blockchain apenas porque adicionam um token à sua aplicação, uma aplicação que ninguém usava anteriormente, e aproveitam a onda para se financiar com investidores ingênuos.

Acha preocupante? A realidade é que sim. Sejamos honestos, verdadeiras barbaridades estão sendo feitas, e o principal culpado, não importa quão duro soe, é o investidor, por se deixar enganar.

Há muitas ICOs que desapareceram da noite para o dia, não deixando vestígios, depois de receber o dinheiro.

Mesmo ICOs realmente famosas como é o caso de Tezos, que arrecadou mais de 230 milhões de dólares, e atualmente está envolvido em vários escândalos e inúmeras demandas de investidores que querem seu dinheiro de volta.

Como sempre, não é a tecnologia, mas o uso ruim e irresponsável que é feito dela. No entanto, em todo esse caos do blockchain com as ICOs, só pode resolver uma tecnologia: Blockchain.

O uso indevido de fundos

Lembre-se de que a tecnologia Blockchain fornece transparência e ambientes imutáveis para evitar fraudes.

Em sua teoria procura resolver exatamente o que acaba acontecendo na prática atual de ICOs no Blockchain. O que diabos está acontecendo então?

Como dissemos, não importa que precauções você tome, é muito provável que, se tentar a sorte no mundo da ICO, um dia você caia em algum golpe.

Talvez o projeto já tinha claro que não se faria nada com esse dinheiro, apenas guardá-lo, mas ele fez um ótimo marketing. Talvez na hora eles decidissem que não queriam continuar com o projeto, eles viram algum erro básico, … qualquer coisa.

Nesse caso, o que acontece com o dinheiro dos investidores? Infelizmente, na maioria dos casos, é simplesmente perdido.

ICO com Scrow

Uma primeira tentativa de resolver o problema anterior foi o Scrow.

Um Scrow é uma figura que pode ser composta por uma ou mais pessoas. Eles existem no mundo tradicional e também em criptomoedas. Essas pessoas, teoricamente imparciais, mediam entre várias partes que armazenam ativos em troca de uma comissão.

Os scrows nas ICOs controlam um endereço multifirma (Bitcoin ou Ethereum geralmente), o qual é o que todos os fundos receberam em uma ICO.

Como explicamos em detalhes no artigo dedicado aos endereços multi-assinatura, esse tipo de endereço exige que, para gastar os fundos total ou parcialmente, eles devem concordar com um mínimo de X das pessoas que controlam o endereço. O valor de X e Y são valores que são publicamente conhecidos e podem ser verificados.

Normalmente, as pessoas não diretamente ligadas ao projeto são escolhidas, com um mínimo de reconhecimento público, com um papel imparcial, que deve garantir o bom uso dos fundos.

Mais uma vez, isso traz uma realidade muito diferente da descrita na teoria. Muitos Scrow, devido a subornos ou conexões reais com o dinheiro final, decidem autorizar a liberação de fundos sem qualquer outro objetivo que não seja ficar rico.

Essas situações significam que até os bancos querem se oferecer como intermediários, como custodiantes. É o caso do Globex Bank, que está desenvolvendo o sistema ICO-hub, para salvaguardar as contas das ICOs.

Ao intervir no processo, eles podem enviar o dinheiro ao criador da ICO progressivamente, à medida que avança, para que, se for uma fraude, o que ainda não foi usado possa ser devolvido aos investidores.

NÓS SABEMOS. É algo arcaico. Algo do mundo analógico, não muito em sintonia com a tecnologia Blockchain.

Com o Scrow, o controle e a decisão não são os próprios investidores. Além disso, a tecnologia blockchain pode fornecer mais segurança e transparência, você só precisa implementá-la corretamente.

Financiamento 4.0: DAICO

Bem vindo à nova revolução. Finalmente algo mais inteligente.

O próprio Vitalik Buterin, criador da Ethereum, movido e desapontado por esse tipo de perversão do financiamento através da tecnologia Blockchain, foi motivado a projetar uma versão melhorada do ICO, o DAICO. Vitalik incorporou esse conceito em janeiro de 2018.

Uma DAICO é a fusão de um DAO e um ICO

DAO + ICO = DAICO. Blockchain ICO

DAO significa organização autônoma descentralizada. Em essência, é um Smart Contract que define, através de um programa imutável e transparente, a interação entre um grupo de entidades e a gestão interna de um ou mais ativos de forma colaborativa.

O DAICO leva o papel do Scrow a um novo nivel, eliminando a possibilidade de corrupção com perda total de recursos, com o Smart Contract bloqueando os fundos até que os próprios investidores autorizem seus gastos.

Ou seja, com o DAICO, todos os investidores agem como um Scrow.

Desta forma, e ao contrário de uma OIC, o financiamento seria bloqueado em um Smart Contract, com os investidores que, durante o desenvolvimento do projeto, pudessem liberar democraticamente os fundos com base nos resultados passados do projeto e em suas propostas futuras.

Em essência, se os donos dos tokens não concordarem com o desenvolvimento do projeto associado à ICO, eles poderão votar pelo retorno dos fundos.

Isso significa que eles são fundos administrados pelos próprios investidores. Um processo que garante aos investidores o uso correto dos fundos.

Isso cria um ecossistema justo de incentivos bidirecionais, pois a equipe de desenvolvimento por trás da ICO é motivada a publicar periodicamente melhorias de produtos para que os investidores possam avaliá-los, enquanto os investidores são incentivados a continuar desbloqueando fases de financiamento inicial para o projeto evoluir e para a moeda que eles compraram para continuar aumentando em valor.

Enquanto considerarem que vale a pena continuar financiando a iniciativa, os fundos serão liberados dentro dos prazos estabelecidos.

Mas OLHO! Um DAICO também tem seus problemas potenciais:

    1. Erros: Se um DAICO foi mal programado, pode acabar em “tragédia”. É por isso que um campo muito importante de especialização em Smart contracts se abre.
    2. Manipulação: Se os desenvolvedores tiverem uma grande parte dos tokens distribuídos, eles só terão que influenciar uma pequena porcentagem dos contribuintes a influenciar seu voto e obter mais fundos liberados do Smart Contract.
  • Baixa participação: Se os participantes considerarem que eles não influenciam o curso do projeto, o desligamento pode ser gerado pelo processo de votação, gerando uma cadeia de não participação, chegando ao ponto de o projeto não desbloquear os fundos apesar do funcionamento normal e da conformidade.

Resta saber se esta iniciativa se tornará uma prática comum ou não. Talvez os DAICOs sejam apenas o passo intermediário de uma proposta ainda melhor. No momento, o terreno fértil para novas melhorias não pára.

Financiar um software aberto e não uma empresa

Apesar da liberdade absoluta e da mudança radical que moldou a forma como a geração de criptomoedas funciona, desde a mineração até a pré-produção de “geração espontânea”, nem todos estão felizes com o modelo aplicado.

Muitos acreditam que alguns modelos não são democráticos, porque essas criptomoedas são muitas vezes criadas para serem usadas em uma empresa privada ou software privado onde o que acaba gerando valor e gerando dividendos são as ações da empresa e não a criptomoeda.

Alguns argumentam que, se esses tokens funcionarem em protocolos abertos dos quais todos podem se beneficiar, não haverá cenários em que a empresa só deseje se enriquecer emitindo um token, e isso se concentrará na criação de usabilidade real que aumenta o valor da criptomoeda porque o protocolo , código aberto, pode ser reutilizado por qualquer empresa.

Diferença entre token e criptomoeda

Neste ponto, podemos ver a principal diferença entre criptomoeda tradicional e token (criptomoedas nascidas na ICO).

Sabemos que existe uma fina linha de separação entre o token de palavras e a criptomoeda.

Em essência, tokens e criptomoedas são semelhantes. Ambos podem ser tratados como representação de ativos, operam por criptografia na tecnologia blockchain, podem ser trocados livremente e, portanto, cotados com um preço baseado na oferta e demanda, e até mesmo o nome é muito similar, pois uma criptomoeda também pode ser entendida como um arquivo (um “token” em inglês).

Portanto, se em algum momento a linha deve ser delimitada para diferenciá-los, pode ser na forma de gerar:

  • Os tokens são lançados, como o euro.
  • As criptomoedas não têm um emissor, são geradas com base na competência definida por um protocolo.

Legislação e Tributação

Embora dependa muito do país (e devido à novidade dessa tecnologia), algo parece ser comum em termos de ICO.

Lógicamente hay dos partes para la regulación, desde el punto de vista del que participa en la ICO y, por otro lado, el que la lleva adelante.

Recordemos que, tanto por oferecer acciones (compra y venta de las mismas) o recibir un dinero por crowdfunding el gobierno quiere su parte:

Embora dependa muito do país (e devido à novidade dessa tecnologia), algo parece ser comum em termos de ICO.

Logicamente, há duas partes para a regulamentação, do ponto de vista do participante na ICO e, por outro lado, a que o leva adiante.

Lembre-se que, tanto para oferecer ações (compra e venda da mesma) quanto para receber um dinheiro para crowdfunding, o governo quer sua parte:

  • Quando uma empresa fizer uma oferta pública inicial e comprar ações, essa empresa terá que declará-las e pagar impostos em seu país.
  • Quando você compra / vende ações, você paga os lucros em seu país de residência.
  • Com o crowdfunding no início havia uma espécie de vácuo legal e parecia que você não tinha que pagar impostos, mas logo eles tomaram medidas sobre o assunto para que cada empresa que reside na Espanha e receba financiamento (mesmo que seja estrangeira) deve pagar a porcentagem correspondente para o tesouro.

Mas e as ICOs? Por trás de muitos deles não há empresas, mas um grupo de pessoas que às vezes não sabem de nada. Os investidores podem ser anônimos, individuais ou em grupo, e podem até ser máquinas.

Além disso, esses tipos de operações não são atualmente regulados pelos governos. Isso faz com que eles percam o controle do dinheiro, parem de coletar impostos para esses movimentos de dinheiro e, acima desse dinheiro, poderiam ser usados para atividades criminosas. Por essas razões, a qualquer momento, um país pode anunciar que bane temporariamente ou permanentemente ICOs (como já aconteceu, por exemplo, na China).

Num futuro próximo, um grande número de países começará a legislar sobre as ICOs, e será importante ver o rumo tomado em todo o mundo. Em paises como o Japão ou o Canadá, previsivelmente, as OICs acabarão sendo muito semelhantes aos efeitos da tributação que a OPV (venda de ações).

Particular menção deve ser feita a Gibraltar, um país que quer se posicionar como uma espécie de paraíso fiscal para as ICOs. Gibraltar está tentando ser o primeiro no mundo a gerar legislação muito favorável para as ICO.

Security token e Utility token

Deve-se notar que, dependendo da utilidade da criptomoeda, a regulação aplicada será diferente.

Como os tokens são emitidos, a regulamentação pode ser classificada de forma diferente das criptomoedas e, por sua vez, dependendo do uso do token, pode ser catalogada em duas categorias:

  • Security token: são aqueles que se parecem muito com ações, ou seja, geram dividendos.
  • Utility token: aqueles que são tratados como gasolina para um caso de uso específico funcionar.

Vamos ver alguns exemplos.

Security token: ICO de um bar

Imagine que você quer montar um bar, financiado por uma ICO,permitindo que você saiba que os beneficios serão comprartilhados entre os compradores dos tokens.

Neste caso, o token é um token de segurança, e o regulamento parece querer ir em uma linha: entre outras coisas, todos os investidores devem ser identificados corretamente.

Infelizmente, identificar o investidor significa acrescentar burocracia, complexidade técnica e gerenciamento de dados, além de remover a privacidade, o que é uma enorme barreira à inovação.

Por outro lado, não adicioná-lo, e em vista de um futuro tokenizado, a realidade palpável do risco constante, e simples, de lavagem de dinheiro será cada vez mais normal.

Security Token - Cryptobar - Blockchain ICO

Utility token: ICO de um videogame

Nesse outro exemplo, imagine que queremos fazer um videogame e que lançaremos uma ICO para desenvolvê-lo. Podemos explicar aos investidores que o token será usado para comprar armas no jogo, ou seja, a moeda interna do jogo, já que ele só será usado para isso.

Neste caso, o que criamos é um utility token.

No utility token, a regulamentação não parece querer forçar seus emissores a tantos requisitos.

Utility Token - Spells of Genesis - Blockchain ICO

De qualquer forma, ambos terminam no mesmo: ter certas criptomoedas com um certo valor definido pela oferta e demanda do mercado.

É por isso que no Bit2Me defendemos que, se algum tipo de regulamento tiver que ser aplicado, como esses tokens podem ser cotados e trocados por dinheiro em casas de câmbio, acabam aplicando o regulamento nas casas de câmbio como Bit2Me antes do que nos empreendedores que lançam uma ICO, porque isso bloquearia a inovação da humanidade.

ICOs mais conhecidas

O número de ICOs cresce de maneira surpreendente.
Todos os dias, novos projetos e empresas buscam se financiar por meio dessa ferramenta.

Mas vamos ver alguns dos mais famosos ICOs.

Ethereum

Data: 2014
Criado: US $ 17 milhões.
Descrição: Evoluiu dos Smart Contract. Ele tem uma forte equipe de desenvolvimento por trás dele.

Filecoin

Data: 2017
Criado: US $ 257 milhões.
Descrição: Procura desenvolver um protocolo de armazenamento descentralizado

NEO

Data: 2016
Criado: US $ 50 milhões.
Descrição: Implementa redes P2P, certificados digitais, interoperabilidade entre cadeias, transação entre diferentes tecnologias e execução de contratos inteligentes.

Bancor

Data: 2017
Criado: US $ 150 milhões.
Descrição: Permite que qualquer pessoa crie seu próprio token digital e o habilite sem a necessidade de terceiros através de contratos inteligentes.

Tezos

Data: 2017
Criado: US $ 237 milhões.
Descrição: Plataforma descentralizada que é governada usando uma verdadeira comunidade digital.

Polkadot

Data: 2017
Criado: US $ 140 milhões.
Descrição: Tecnologia desenvolvida por ex-membros da Ethereum e que busca criar um protocolo para a troca de informações entre os diferentes blockchains que existem.

Links de interesse

Se você estiver interessado em ver quais ICOs estão em funcionamento, um bom lugar para começar são alguns destes sites.

Lembre-se: não preste atenção ao que esses sites podem dizer ou recomendar, sempre tome como fonte para complementar sua pesquisa. Muitas vezes eles recebem dinheiro para promover e falar bem de uma certa ICO.

  • https://tokenmarket.net: Um dos sites mais completos que compila e atualiza as informações dos diferentes ICOs. Podemos ver as ICOs em desenvolvimento, que estão prestes a chegar ou foram aprovadas.
  • https://www.smithandcrown.com: Eles realizam pesquisas e análises de cada criptomoeda e ICOs. Eles geralmente são bons estudos conduzidos exaustivamente.
  • http://www.icocountdown.com: Eles mostram uma lista de ICOs ‘confiáveis’, quando eles não confiam em alguma eles a bloqueiam, explicando as razões.
  • https://www.icoalert.com: alertas e relatórios, embora os relatórios sejam pagos, os que são gratuitos são interessantes.

Nenhum desses sites, das dezenas que existem, listam todas as ICOs existentes, elas decidem quais listar.

Conclusão

Agora você sabe quais são as ICOs, sua origem e evolução, além de como ser cauteloso sobre fraudes e como o DAICO pode ser antes e depois do financiamento coletivo.

Com tudo isso, incentivamos você a procurar projetos interessantes. Nunca valorize um projeto por rentabilidade, é algo muito difícil de prever, faça-o porque você vê e entende que o projeto está criando algo pelo qual você é apaixonado.

E finalmente, mas muito importante, investir em uma ICO é quase sempre sinônimo de dinheiro: se depois de uma análise detalhada você ousar dar um passo, NUNCA coloque mais dinheiro do que você pode se dar o luxo de perder.

 

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