Unterschied zwischen Crowdfunding und Asset-Tokenisierung

In der heutigen Finanzwelt ist die Crowdfunding und Asset-Tokenisierung haben sich zu innovativen Anlageformen entwickelt, die die Art und Weise, wie Menschen an den Finanzmärkten teilnehmen können, revolutioniert haben. Diese Prozesse bieten einzigartige Möglichkeiten für Anleger, aber was genau sind sie und wie unterscheiden sie sich voneinander?

Was ist Crowdfunding?

Zunächst einmal Crowdfunding bzw. Sammelfinanzierung Es handelt sich um ein Finanzierungsmodell, bei dem eine große Anzahl von Menschen zusammenkommt, um kleine Geldbeträge beizutragen, um ein Projekt, ein Unternehmen oder eine Initiative zu finanzieren. Dank Online-Plattformen, die es Unternehmern und Unternehmen ermöglichen, ihre Projekte vorzustellen und potenzielle Investoren anzulocken, hat dieses Modell an Popularität gewonnen.

Ein prominentes Beispiel für Crowdfunding ist die Plattform Kickstarter. Auf dieser Plattform können Unternehmer kreative, technologische oder soziale Projekte vorstellen und Investoren gewinnen, die dafür Belohnungen wie exklusive Produkte oder Anerkennung im Abspann eines Films erhalten. Eine besondere Idee, die es jedem ermöglicht, Projekte vorzustellen und bei Interessenten die nötige Finanzierung zu finden, um sie Wirklichkeit werden zu lassen.

Arten von Crowdfunding

Natürlich kann Crowdfunding in mehrere Arten unterteilt werden, darunter:

• Spende: Teilnehmer spenden Geld, ohne eine Gegenleistung zu erwarten, meist um einen wohltätigen Zweck oder ein Projekt von öffentlichem Interesse zu unterstützen.
• Belohnung– Anleger erhalten als Gegenleistung für ihren Beitrag nichtfinanzielle Belohnungen wie Produkte oder Dienstleistungen.
• Darlehen: Anleger verleihen Geld gegen eine feste finanzielle Rendite in der Zukunft.
• Investition: Teilnehmer investieren in ein Unternehmen im Tausch gegen Anteile, Anteile oder zukünftige Erträge.

Für Crowdfunding geltende Bestimmungen

Darüber hinaus können Crowdfunding-Kampagnen je nach Land oder Region, in der sie durchgeführt werden, unterschiedlichen gesetzlichen oder plattformbezogenen Vorschriften unterliegen. Diese Maßnahmen sollen Anleger schützen und sicherstellen, dass Unternehmen, die Wertpapiere über Crowdfunding anbieten, die Wertpapiergesetze einhalten.

Beispielsweise erfordern Crowdfunding-Kampagnen in den Vereinigten Staaten und in Europa (gemäß der Verordnung (EU) 2020/1503) die Einhaltung einiger regulatorischer Prozesse, von denen wir im Allgemeinen Folgendes hervorheben können:

• Die Notwendigkeit der Registrierung von Crowdfunding-Plattformen: Gemäß den Gesetzen und Vorschriften müssen Crowdfunding-Plattformen die Registrierungs- und Genehmigungsanforderungen der zuständigen Stellen in ihrer Region erfüllen, um funktionieren zu können.
• Bürgerbeteiligungssystem: Crowdfunding-Plattformen müssen über ein öffentlich zugängliches System verfügen, das allen Interessengruppen, die sich an den frühen Kapitalbeschaffungsaktivitäten von Startups und Unternehmen in der Frühphase beteiligen möchten, gleiche Beteiligungsmöglichkeiten bietet.
• Anlagegrenzen beachten: Aufgrund der Risiken, die mit dieser Anlageform verbunden sind, gibt es Beschränkungen hinsichtlich der Höhe der Investitionen während eines Zeitraums von 12 Monaten in diese Transaktionen. Diese Beschränkungen hängen vom Nettovermögen und Jahreseinkommen des Anlegers und natürlich von den geltenden regionalen Vorschriften ab.
• Transparenz: Plattformen müssen die Erstellung eines öffentlichen Registers aller autorisierten Crowdfunding-Anbieter sicherstellen. Diese Maßnahme stellt Anlegern und Plattformen fundierte Informationen zur Verfügung und verhindert so Betrug.
• Wechselrichterschutz: Plattformen müssen verbindliche Maßnahmen entwickeln, wie Kontinuitätspläne, Anlegerprofile und die Bereitstellung relevanter Informationen. Diese Bemühungen zielen darauf ab, den Anlegern ein besseres Verständnis der Risiken und Auswirkungen ihrer Projekte zu vermitteln.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Crowdfunding-Aktivitäten zum Schutz der Anleger ordnungsgemäß reguliert sind. Bei alledem müssen Sie jedoch die Risiken verstehen, die jede Investition mit sich bringt, und im Voraus über den Betrieb der Plattform und des Projekts, an dem Sie teilnehmen, Bescheid wissen. Es ist jedoch auch klar, dass die für Crowdfunding erforderlichen Vorschriften viel niedriger sind als diejenigen, die für die Tokenisierung von Vermögenswerten gelten können, die wir im Folgenden besprechen werden.

Was ist Asset-Tokenisierung?

Wenn wir darüber reden Asset-TokenisierungWir sprechen von einem Prozess, bei dem Rechte an einem Vermögenswert in einen digitalen Token auf einer Blockchain umgewandelt werden. Auf diese Weise ermöglicht die Tokenisierung die Darstellung materieller und immaterieller Vermögenswerte, wie Immobilien, Kunstwerke, Aktien oder Schulden, durch digitale Token, die auf bestimmten Tauschplattformen effizienter und transparenter getauscht werden können.

Ein klares Beispiel für die Tokenisierung von Vermögenswerten ist die Entscheidung eines Immobilienunternehmens, ein Geschäftsgebäude zu tokenisieren. Anstatt das gesamte Gebäude an einen einzelnen Investor zu verkaufen, kann das Unternehmen die Immobilie in Token aufteilen, die proportionale Anteile der Immobilie darstellen. Investoren können diese Token dann kaufen und erhalten so Rechte an einem bestimmten Teil des Gebäudes und den daraus resultierenden Einnahmen.

So funktioniert die Tokenisierung von Vermögenswerten

Um dies zu erreichen, folgt die Asset-Tokenisierung einem recht komplexen Prozess, in dem wir folgende Punkte hervorheben können:

• Asset-Auswahl– Ein Vermögenswert, bei dem es sich um Immobilien, Kunstwerke, Aktien oder andere Vermögenswerte handeln kann, wird ausgewählt, um digital durch Token auf der Blockchain dargestellt zu werden.
• Token-Erstellung- Es wird ein digitaler Token ausgegeben, der einen Bruchteil oder den vollen Wert des ausgewählten Vermögenswerts darstellt. Dieser Token ist durch den Wert des zugrunde liegenden Vermögenswerts abgesichert und wird in der Blockchain aufgezeichnet, um die Authentizität, Rückverfolgbarkeit und Sicherheit der Transaktion zu gewährleisten.
• Unveränderlicher Datensatz- Informationen im Zusammenhang mit der Ausgabe und den Transaktionen von Token werden unveränderlich in der Blockchain aufgezeichnet. Jede Transaktion wird transparent und sicher aufgezeichnet, wodurch die Integrität des Eigentums an den durch die Token repräsentierten Vermögenswerten gewährleistet wird.
• Austausch auf Blockchain-Plattformen: Token können auf Blockchain-basierten Börsenplattformen ausgetauscht werden, auf denen Anleger ihre Anteile an dem durch die Token repräsentierten Vermögenswert sicher und effizient kaufen, verkaufen oder übertragen können.
• Normkonformität: Die Ausgabe und Verwaltung von Asset-Backed-Tokens auf der Blockchain muss den geltenden Vorschriften und Standards entsprechen, zu denen Anforderungen zur Offenlegung von Informationen, zur Überprüfung der Anlegeridentität und zur Einhaltung von Wertpapiergesetzen gehören können.

Unterschiede zwischen Crowdfunding und Asset-Tokenisierung

Wenn wir das alles wissen, können wir endlich über die Unterschiede zwischen Crowdfunding und Asset-Tokenisierung sprechen. Und diese grundlegenden Unterschiede wären:

• Art der Investition: Beim Crowdfunding können Anleger nicht-finanzielle Gegenleistungen, Kredite mit Zinsen oder Unternehmensanteile erhalten. Bei der Tokenisierung von Vermögenswerten erwerben Anleger Token, die durch materielle oder immaterielle Vermögenswerte besichert sind, wodurch sie Rechte am Wert und an den Erträgen erhalten, die mit dem zugrunde liegenden Vermögenswert verbunden sind.
• Transparenz und Effizienz: Obwohl Crowdfunding den Zugang zu Investitionsmöglichkeiten ermöglichen kann, können Überwachungs- und Transparenzprozesse je nach Art des Crowdfundings erheblich variieren. Während die Tokenisierung von Vermögenswerten auf der Blockchain-Technologie basiert, die für mehr Transparenz, Effizienz und Nachvollziehbarkeit bei Transaktionen sorgt, da jeder Vorgang unveränderlich in der Blockchain aufgezeichnet wird und dies öffentlich überprüft und geprüft werden kann.
• Liquidität: Die Liquidität von Investitionen im Crowdfunding kann begrenzt sein, da Anleger möglicherweise Schwierigkeiten haben, ihre Anteile zu verkaufen, bevor das Projekt ausläuft oder liquidiert wird. Bei der Tokenisierung von Vermögenswerten können die Token auf Sekundärmärkten getauscht werden, was den Anlegern eine höhere Liquidität verschafft, da sie die Möglichkeit haben, ihre Anteile schneller zu verkaufen.

Regulierung: Der größte Unterschied zwischen Crowdfunding und Asset-Tokenisierung

Die größte Differenzierung findet nun zweifellos auf der Regulierungsebene statt. Und obwohl Crowdfunding und Asset-Tokenisierung zwei Finanzierungsformen sind, die in den letzten Jahren an Popularität gewonnen haben, unterscheiden sie sich hinsichtlich ihrer Regulierung, insbesondere im rechtlichen und finanziellen Bereich.

Einerseits verfügt Crowdfunding über ein klar definiertes und reguliertes Modell, das die Teilnahme an dieser Art von Investitionen und Plattformen sehr einfach macht. Melden Sie sich beispielsweise einfach bei einer Plattform wie Kickstarter an und Sie haben Zugriff auf viele Crowdfunding-Optionen. Bei der Asset-Tokenisierung ändert sich jedoch alles. Und was die Regulierung betrifft, so befindet sich die Tokenisierung von Vermögenswerten noch im Anfangsstadium und ihr Regulierungsrahmen variiert erheblich zwischen den einzelnen Gerichtsbarkeiten. Einige Länder haben spezifische Vorschriften für Token-Angebote erlassen, während andere gerade dabei sind, diese zu entwickeln.

Beispielsweise kann es sehr einfach sein, Crowdfunding für ein neues Gaming-Plattform-Projekt zu eröffnen. Wenn Sie jedoch Vermögenswerte für denselben Zweck tokenisieren möchten, müssen Sie alle regulatorischen Anforderungen erfüllen, die Ihnen die Durchführung des entsprechenden ICO ermöglichen. Auf regulatorischer Ebene wird die Situation komplexer, wenn Sie bereits ein etabliertes Unternehmen sind und einen Börsengang oder direkt ein STO (Securities Public Offering) durchführen möchten, da jedes dieser Modelle den Anlegern unterschiedliche Rechte einräumt und daher unterschiedliche regulatorische Anforderungen erfordert .

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Crowdfunding und Asset-Tokenisierung zwar Ähnlichkeiten hinsichtlich der Mittelbeschaffung aufweisen, sich jedoch hinsichtlich ihrer Regulierung erheblich unterscheiden. Während Crowdfunding in vielen Ländern etablierter ist und spezifischen Vorschriften unterliegt, ist die Tokenisierung von Vermögenswerten auf dem Vormarsch und ihr regulatorischer Rahmen befindet sich noch in der Entwicklung, was einzigartige Herausforderungen und Chancen für die Marktteilnehmer mit sich bringt.