Was ist Margin-Handel oder Leverage?

Margin-Handel oder Handel mit Hebelwirkung ist eine Handelsform, bei der die von Ihnen eingegangenen Positionen durch den Broker oder die Plattformen, die Sie zur Teilnahme an den Märkten nutzen, gehebelt werden. Dies mit dem Ziel, die Gewinne, die Sie mit Ihrem erfolgreichen Betrieb erzielen können, zu vervielfachen, aber gleichzeitig auch Ihre Chancen, alles zu verlieren, zu vervielfachen. 

SWenn Sie schon einmal in die Welt des Tradings eingestiegen sind, werden Sie den Begriff sicherlich schon einmal gesehen haben Margin Trading (Handel mit Margen) oder Leverage. Hierbei handelt es sich um eine Handelsmethode, bei der wir Gelder nutzen können, die von einem Dritten bereitgestellt werden, wobei es sich in der Regel um die von uns genutzte Handelsplattform handelt. Der Zweck besteht darin, unsere Position zu stärken und dadurch höhere Gewinne aus unserer Geschäftstätigkeit zu erwirtschaften.

Dadurch können Händler mit Margin-Handelskonten größere Kapitalbeträge erhalten und so ihre Positionen besser ausnutzen. Allerdings ist diese Fähigkeit, das auf dem Spiel stehende Kapital zu vermehren, gefährlich, denn sie kann nicht nur sehr gute Gewinne erwirtschaften, sondern auch große Verluste und Schulden verursachen.

Trotzdem sind diese Tools nicht nur auf traditionellen Märkten, sondern auch auf den Kryptowährungsmärkten sehr wichtig geworden. Aus diesem Grund möchten wir diesen Raum dem Verständnis widmen, wie der Margin-Handel funktioniert, welche Vorteile er hat und wie man diese Tools am besten nutzt.

Wie funktioniert der Margenhandel?

Zunächst muss man verstehen, dass diese Funktionalität in fast keinem vorhanden ist Austausch-, nur in einigen. Wenn Sie an Börsen, die über diese Funktionalität verfügen, einen Margin-Handel durchführen möchten, müssen Sie einen Prozentsatz des Gesamtwerts der Order, die Sie erstellen möchten, verpflichten.

Wenn Sie beispielsweise einen Auftrag über 10.000 € erstellen und dabei 2.000 € Ihres Kapitals (Margin) einsetzen möchten, muss die Plattform in der Lage sein, Ihre Position um das Fünffache zu erhöhen (Ihnen einen Kredit zu gewähren), um den Gesamtbetrag des Auftrags zu erreichen platzieren möchte. Wenn die Plattform Ihre Bedingungen für die Hebelwirkung akzeptiert, haben Sie einen Margin-Handelsvorgang erfolgreich abgeschlossen und der Erfolg oder Misserfolg Ihrer Position hängt vom Markt und Ihrer Untersuchung dieses Marktes ab.

Wenn Sie an diesem Punkt die Position gewinnen, erzielen Sie Gewinne, als ob die 10.000 € der Position Ihr Eigentum wären. Von da an teilt die Plattform die Gewinne für Sie und die Plattform auf. Das ist sozusagen das Happy End. Wenn Ihre Position jedoch verliert, ist das gesamte Geld, das Sie in die Position investiert haben, verloren. Dazu müssen Sie nur ein Fünftel davon verlieren, da Sie über einen Hebel von x5 verfügen.

Diese zweite Option ist leider die gebräuchlichste Option, da die Volatilität des Kryptowährungsmarktes hoch ist und es extrem leicht ist, sich von großen Hebeln verführen zu lassen und so unseren Betrieb zu schließen und innerhalb weniger Stunden alles zu verlieren.

Hebelwirkungsgrade

Das Obige ist natürlich ein sehr einfaches Beispiel, um zu verstehen, wie der Margin-Handel funktioniert. Die Realität ist, dass jede Handelsplattform oder jeder Broker, der diese Funktionalität unterstützt, seine eigenen Regeln für die Anwendung des Margin-Handels hat, und insbesondere für die Margen und Leverage-Level, die sie ihren Benutzern für die Handelspaare gewähren, über die sie verfügen.

Tatsächlich sind die Leverage-Niveaus einer der variabelsten Punkte im Margin-Handel. An den Aktienmärkten ist es beispielsweise normal, dass die Hebelwirkung 2x bis 5x beträgt. Auf den Terminmärkten ist in der Regel eine Hebelwirkung von 15x bis 25x zu beobachten. Andererseits ist es auf den Devisenmärkten nicht ungewöhnlich, Margin-Handel mit 200-facher Hebelwirkung zu sehen, was uns eine Vorstellung davon gibt, wie diese Märkte verwaltet werden und welche Hebelmöglichkeiten in jedem von ihnen bestehen.

Das Gleiche passiert auf den Kryptowährungsmärkten. In diesen Märkten liegen die häufigsten Hebelwirkungen zwischen dem 5-fachen und dem 10-fachen für die wichtigsten Handelspaare, insbesondere Bitcoin. Aber es gibt Plattformen, die sogar eine 100-fache Hebelwirkung bieten, wie zum Beispiel Bitmex.

Arten von Operationen

Im Gegensatz zu herkömmlichen Märkten können Sie beim Margin-Handel auch Geld verdienen, wenn der Preis einer Sache fällt, d. aufgrund der Wertsteigerung).

In beiden Fällen bleibt die Marge des Händlers als Sicherheit für die geliehenen Mittel gesperrt. Diese Garantie ermöglicht es Handelsplattformen, Positionen ohne Verluste im Zusammenhang mit ihren geliehenen Mitteln zu schließen. Stattdessen werden die Sicherheiten liquidiert, wodurch der Händler die gesamte Position verliert.

Viele Händler, insbesondere diejenigen, die neu im Handel sind, empfinden dies als unfair. Es ist jedoch verständlich, dass die Plattform Ihre Investition schützt und im Falle eines Verlusts Ihres Unternehmens diese liquidiert und so Ihr Geld spart. Diese Aktion wird als „Margin Call“ bezeichnet und ist das Schlimmste, was einem Händler passieren kann, der Margin-Handel betreibt. Das bedeutet, dass die von Ihnen getätigte Wette nicht nur falsch war, sondern dass Sie auch das gesamte in die Position eingesetzte Geld verloren haben. Wenn die Operation jedoch erfolgreich ist, erhalten Sie den Gewinn, multipliziert mit der Hebelwirkung.

Es ist wichtig, diesen Punkt zu verstehen, und es ist auch wichtig, dass Sie wissen, dass jede Plattform unter anderem ihre eigenen Regeln für die Hebelwirkung oder Margin-Behandlung hat. Wenn Sie sich also trotz des damit verbundenen Risikos für den Schritt entscheiden, sollten Sie beim Einstieg in die Welt des Margin-Handels als Erstes zweifellos die Konditionen der Börse, an der Sie tätig werden möchten, sorgfältig prüfen.

Beispiel für einen Margin-Handelsvorgang

Im Folgenden beschreiben wir ein einfaches Beispiel für den Margin-Handel, damit Sie besser verstehen, wie er funktioniert:

Daniel handelt mit einem BTC/USD-Paar und besitzt insgesamt 10.000 €. Es erkennt, dass der Markt steigt, wobei der Preis für BTC derzeit 9500 € beträgt. Daniel geht davon aus, dass der Preis weiter steigen wird, davon ist er sehr überzeugt, und möchte deshalb eine Long-Aktion eröffnen (kaufen). Trotz seiner Überzeugung möchte er jedoch nur 5.000 € setzen und ist so überzeugt, dass der Preis steigen wird, dass er sich selbst hebeln möchte und sich für einen Hebel von 10x entscheidet.

Auf diese Weise nimmt Daniel 5.000 € und setzt sie als seine Marge (Garantie für die Hebelwirkung) in die Operation ein. Dadurch können Sie eine Long-Position mit einem Gesamtwert von 50.000 € (5000 € x 10 = 50.0000 €) eröffnen, was etwa 5,26 BTC entspricht.

Sobald seine Position offen ist, wartet Daniel darauf, dass sie innerhalb der von ihm eingegebenen Parameter abgeschlossen wird. Genauer gesagt glaubt Daniel, dass Bitcoin 9650 € erreichen wird, was einen Gewinn von etwa 789 € bedeuten würde.

An diesem Punkt können zwei Dinge passieren:

Wenn Daniels Position gewinnt, beträgt sein Output 50.789 €, was einem erwarteten Gewinn von 789 € in einem einzigen Trade entspricht. Dieser Gewinn wird prozentual sowohl für die Plattform (da es sich um einen Kreditgeber handelt) als auch für Daniel ausgeschüttet. Die Prozentsätze variieren je nach Plattform. Aber wenn er verliert, hat Daniel seine gesamte Position (oder einen erheblichen Teil davon) verloren. Und um alles zu verlieren, muss Bitcoin nur um 1.900 € (ein Fünftel von 9.500 €) fallen.

Hätte Daniel diese Operation ohne Margin-Handel durchgeführt, wären seine Gewinne viel geringer ausgefallen, tatsächlich hätten sie nur 78 € betragen. Und wenn etwas schief geht, müsste Bitcoin 0 erreichen, um alles zu verlieren.

Daher ziehen Margin-Trading-Tools bei Händlern große Aufmerksamkeit auf sich, um bessere Gewinne zu erzielen. Allerdings können diese auch zu großen Verlusten führen, da niemand mit Sicherheit wissen kann, ob Bitcoin steigen oder fallen wird.

Vor- und Nachteile des Margin-Handels

Unter den Vorteilen des Margin-Handels können wir Folgendes hervorheben:

1. Es ermöglicht Ihnen, größere Gewinne aus den getätigten Handelspositionen zu erzielen.
2. Der Händler kann seine Positionen etwas besser diversifizieren und jede davon nutzen. Diese Situation kann die Risiken von Verlusten aus Ihren Geschäften ausgleichen, indem sie diese gegeneinander aufrechnen.
3. Es ist möglich, große Positionen zu eröffnen, ohne dass große Geldbeträge an den Börsen vorhanden sein müssen. Dies ist besonders nützlich bei Kryptowährungsbörsen, wo die Plattform einem Hackerangriff ausgesetzt sein könnte.

Andererseits können wir unter seinen Nachteilen Folgendes hervorheben:

1. Es kann zu großen Verlusten führen. Börsenplattformen mit Margin-Handelsoptionen können verlustbringende Geschäfte liquidieren. Daher kann es beim „Margin Call“ zum Totalverlust dieser Marge kommen. Es besteht sogar die Möglichkeit, dass Verluste die vom Händler eingegebene Marge übersteigen und ihm dadurch Schulden entstehen.
2. Es ist kein Tool für Anfänger oder Durchschnittsbenutzer. In Märkten wie Kryptowährungen sind diese Geschäfte aufgrund der hohen Volatilität der Vermögenswerte besonders riskant.