ETF vs actions : avantages de la diversification instantanée

À un moment donné, quiconque commence à s'intéresser au monde de l'investissement se pose la même question : pourquoi ne pas simplement acheter directement des actions des entreprises que je connais, au lieu d'investir dans un produit appelé ETF ?

Si vous connaissez déjà la composition de chaque actif individuellement, l'étape suivante consiste à les comparer afin de choisir celui avec lequel démarrer votre portefeuille. Ce choix est crucial : il déterminera le niveau de risque que vous êtes prêt à prendre, le temps que vous devrez y consacrer et le temps nécessaire pour constituer un portefeuille équilibré.

Dans cet article, nous comparons les ETF et les actions individuelles selon des critères objectifs, sans dénigrer aucune des deux options. Vous découvrirez précisément ce que vous achetez dans chaque cas, les avantages les plus évidents des ETF par rapport à la sélection d'actions individuelles, les situations où l'achat d'actions individuelles reste pertinent, et l'erreur de diversification que commettent presque tous les débutants. Enfin, nous vous expliquerons comment procéder. Bit2Me Investir Il vous donne accès aux deux univers depuis le même compte.

ETF ou actions : qu’achetez-vous exactement dans chaque cas ?

Avant d'aborder les avantages et les inconvénients, il est important de comprendre la différence conceptuelle entre ces deux instruments. Lorsque vous achetez une action, vous acquérez une participation réelle, même minime, dans une entreprise. Si vous achetez une action Inditex, vous devenez copropriétaire d'Inditex à hauteur de votre investissement, avec les droits qui y sont associés.

Un ETF (fonds négocié en bourse) fonctionne différemment : il s’agit d’un panier d’actifs regroupant de nombreux placements différents au sein d’un seul produit. Si vous achetez un ETF qui réplique l’indice IBEX 35, vous acquérez en une seule transaction une part proportionnelle des 35 plus grandes entreprises espagnoles, sans avoir à acheter chaque action individuellement. Il en va de même pour les ETF internationaux, qui permettent de s’exposer à des milliers d’entreprises dans des dizaines de pays.

Une analogie permet d'illustrer ce point : acheter une action Apple revient à acheter une pièce de puzzle (à titre d'exemple uniquement, et non comme une recommandation d'achat). Acheter un ETF S&P 500 revient à acheter le puzzle entier de 500 pièces d'un coup. Préféreriez-vous une pièce parfaite ou le puzzle complet assemblé dès le départ ?

Pour les débutants, les conséquences pratiques de cette différence sont considérables. Avec un ETF, dès le premier euro investi, votre portefeuille est diversifié sur des dizaines, voire des centaines d'entreprises. Avec des actions individuelles, il vous faut un capital suffisant pour acheter des actions de plusieurs sociétés et, surtout, du temps pour les analyser une par une avant de prendre une décision. Si vous souhaitez revoir ce concept depuis le début, nous mettons à votre disposition un guide complet. Qu'est-ce qu'un ETF ?Et si vous souhaitez mieux comprendre l'autre aspect de la comparaison, vous pouvez également consulter notre article sur Qu'est-ce qu'une action ?.

Les 5 principaux avantages des ETF par rapport aux actions individuelles

Une fois la différence conceptuelle comprise, une question se pose : pourquoi tant d’investisseurs novices choisissent-ils d’investir dans des ETF plutôt que dans des actions individuelles pour constituer leur portefeuille ? Voici les cinq principaux avantages qui influencent ce choix.

1. Diversification instantanée dès le premier euro. Un seul ETF mondial vous permet de vous exposer à des milliers d'entreprises réparties dans des dizaines de pays et de secteurs. Reproduire un tel investissement en achetant des actions individuelles exigerait l'acquisition d'au moins 20 à 30 actions soigneusement sélectionnées dans des secteurs non corrélés, ce qui nécessite un capital et une analyse considérables.
2. Coût total d'exploitation réduit. Les ETF indiciels affichent généralement des frais de gestion nettement inférieurs à ceux des fonds traditionnels à gestion active, bien que le pourcentage exact varie selon l'indice, le fournisseur et les conditions de marché. Avec les actions individuelles, outre la commission sur chaque achat, vous payez généralement des frais pour chaque dividende perçu et, si vous investissez sur les marchés internationaux, des frais de conversion de devises.
3. Sans avoir besoin d'analyser chaque entreprise individuellement. Un ETF passif réplique automatiquement la composition de son indice de référence ; vous n’avez donc pas besoin de lire les rapports trimestriels sur les résultats ni de suivre chaque annonce d’entreprise. Avec des actions individuelles, la gestion active d’un portefeuille exige un réel investissement personnel, ou le recours à un gestionnaire.
4. Le risque que représente une entreprise en particulier pèse peu dans le tableau d'ensemble. Si une entreprise faisant partie d'un indice large comme le S&P 500 rencontre de sérieuses difficultés, son poids relatif dans l'ETF est si faible que l'impact sur votre portefeuille est marginal. En revanche, si cette même entreprise figure parmi les cinq principales positions de votre portefeuille d'actions, le choc peut être beaucoup plus difficile à encaisser.
5. Transparence et liquidité en temps réel. Les ETF se négocient en bourse comme les actions, ce qui vous permet de consulter leur prix et leur composition à tout moment pendant les heures de marché. Vous pouvez les acheter ou les vendre aussi rapidement que n'importe quelle action, sans les délais de rachat habituels des autres placements.

Historiquement, la gestion indicielle passive a eu tendance à surperformer la gestion active sur le long terme, bien que cette performance ne soit pas garantie. Les rendements affichés sont nets de frais de gestion et de garde. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures : la valeur de votre investissement peut fluctuer à la hausse comme à la baisse.

Dans quels cas les actions individuelles peuvent-elles être plus intéressantes qu'un ETF ?

Rien de ce qui précède ne signifie que l'achat d'actions individuelles soit une erreur. Pour certains investisseurs, c'est même tout à fait judicieux : des personnes possédant une connaissance approfondie d'un ou plusieurs secteurs spécifiques, un accès en temps réel à l'actualité des entreprises et une capacité à gérer la volatilité d'une entreprise sans prendre de décisions hâtives.

Pour certains investisseurs, la sélection d'entreprises est une activité intellectuellement stimulante en soi. Analyser les rapports annuels, suivre les stratégies sectorielles ou comprendre pourquoi une entreprise gagne des parts de marché face à ses concurrents peut s'avérer tout aussi intéressant que les rendements eux-mêmes. Si cela vous correspond, investir en actions individuelles apporte une dimension personnelle qu'un ETF, de par sa nature automatisée, ne peut offrir.

L'essentiel est d'être honnête quant au temps que vous pouvez réellement consacrer à l'analyse. Si vous ne pouvez pas consacrer plusieurs heures par semaine à l'analyse approfondie des entreprises, la gestion passive via des ETF tend à être statistiquement plus performante que la sélection active de titres sur le long terme, selon les données historiques disponibles. Cela ne signifie pas que la sélection de titres est une erreur ; cela en fait simplement une stratégie plus exigeante et présentant un risque de concentration plus élevé, et non une moins bonne option par définition.

L'important est de choisir en toute connaissance de cause. Acheter des actions individuelles sans y consacrer le temps ni les connaissances nécessaires n'est pas « oser investir mieux » : c'est prendre un risque de concentration que vous n'avez peut-être pas anticipé. De même, acheter uniquement des ETF sans jamais s'intéresser à une action en particulier n'est pas forcément la seule solution ; c'est simplement celle qui, statistiquement, demande le moins de temps.

ETF ou actions : l’erreur la plus fréquente des débutants

Presque tous ceux qui se lancent dans l'investissement personnel commettent une erreur : croire que l'achat de cinq ou dix entreprises connues suffit à diversifier leur portefeuille. Il est facile de tomber dans ce piège. Le raisonnement paraît logique : « J'ai des actions Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon et Tesla ; ce sont cinq entreprises différentes, donc mon portefeuille est diversifié » (citées à titre d'exemple, et non comme une recommandation d'achat).

Le problème, c'est que ces cinq entreprises sont en réalité des sociétés technologiques américaines présentant une forte corrélation entre elles. Lorsque le secteur technologique traverse une période difficile, comme ce fut notamment le cas en 2022, la plupart d'entre elles chutent de concert et dans la même direction. Détenir cinq entreprises différentes dans son portefeuille n'offre aucune protection si elles présentent toutes le même type de risque.

Cette erreur s'explique souvent par le biais de familiarité : nous avons tendance à acheter des actions d'entreprises que nous connaissons, soit parce que nous utilisons leurs produits, soit parce qu'elles sont constamment présentes dans l'actualité, soit parce qu'elles sont originaires de notre pays. Ce biais engendre une concentration des investissements, et non une véritable diversification, même si le sentiment subjectif est tout autre.

Un ETF qui réplique un indice large, tel qu'un indice boursier mondial, comprend des entreprises des secteurs de la technologie, de la santé, des biens de consommation, de la finance et de l'énergie, réparties aux États-Unis, en Europe, au Japon et sur d'autres marchés. Cette combinaison génère une corrélation réelle plus faible entre les différentes composantes du portefeuille. La véritable diversification ne consiste pas à avoir un grand nombre de titres dans son portefeuille ; il s'agit d'avoir des actifs qui n'évoluent pas tous dans la même direction au même moment.

Et si je combinais les deux ? La stratégie cœur-satellite

Entre le choix d'investissements exclusivement en ETF ou en actions, une troisième option, largement utilisée par les investisseurs plus expérimentés, consiste à allouer la majorité du portefeuille à des ETF mondiaux, qui constituent un noyau diversifié et stable, et à réserver une part minoritaire à des actions à forte conviction ou à des ETF sectoriels, qui jouent le rôle de satellites.

En règle générale, on recommande d'investir environ 80 % de son portefeuille dans un ETF mondial et 20 % dans des actions de secteurs que l'investisseur connaît particulièrement bien. Ce pourcentage précis n'est pas une formule universelle : il dépend du profil de risque, de l'horizon de placement et des objectifs de chacun. Si vous souhaitez approfondir votre connaissance des différents ETF disponibles pour constituer ce portefeuille de base, nous avons un article dédié à ce sujet. Types d'ETF qui existent selon leur composition et leur étendue géographique.

Pourquoi cette approche fonctionne-t-elle ? Le noyau diversifié assure une base solide et réduit le risque qu’une erreur de sélection unique ne ruine l’ensemble du portefeuille. Les participations satellites, quant à elles, vous permettent d’exprimer votre conviction dans des secteurs ou des entreprises spécifiques sans mettre en péril votre patrimoine global si cet investissement ne donne pas les résultats escomptés.

Cet exemple est donné à titre indicatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement personnalisé. La combinaison appropriée dépend de votre situation financière, de votre horizon de placement et de votre tolérance au risque. Bit2Me Investissez, le test d'adéquation permet de déterminer quelle combinaison correspond le mieux à votre profil spécifique. Connaissez votre profil d'investisseur Avant de décider comment répartir votre portefeuille entre vos investissements principaux et secondaires, et si vous souhaitez également mieux comprendre comment ce calcul est effectué, nous proposons du contenu spécifique à ce sujet. profil de risque de l'investisseur.

Questions fréquentes sur les ETF et les actions