Cosa sono le ICO di criptovaluta?

Immaginate uno scenario in cui un gruppo di persone finanzia un'iniziativa mantenendo un legame diretto, sia finanziario che decisionale, con il progetto. Non si tratta di fantascienza. Questa struttura è realtà grazie alle ICO (Initial Coin Offering) per le criptovalute. Stiamo parlando di uno strumento che permette di aggirare la soffocante burocrazia amministrativa e i labirinti legali che solitamente ostacolano i metodi di finanziamento tradizionali.

In questa analisi, ci addentriamo nel mondo delle ICO e delle criptovalute. Ci troviamo di fronte a una forma di crowdfunding che sfrutta l'infrastruttura blockchain per offrire qualcosa di diverso. Questa opzione ha trasformato il nostro modo di intendere i flussi di capitale, offrendo rendimenti che in alcuni casi superano il 50.000% grazie all'acquisizione anticipata di determinati token.

La silenziosa trasformazione finanziaria

Un'ICO (Initial Coin Offering) ha lo scopo di finanziare un progetto emettendo asset su una blockchain. Questi asset crittografici possono essere scambiati senza restrizioni sui mercati secondari. Cosa significa questo per te? In pratica, puoi acquistare e vendere liberamente la tua quota, lasciando che sia il mercato a determinarne il prezzo in base alla domanda e all'offerta effettive.

Se si acquista un token a un prezzo iniziale e il progetto cresce, il potenziale profitto è enorme. Ma per capire perché questo ha sconvolto i modelli di investimento tradizionali, dobbiamo guardare indietro. Comprendere i finanziamenti tradizionali è il primo passo per decifrare cosa rende un'ICO così attraente e, allo stesso tempo, quali rischi tecnici dovremmo monitorare attentamente.

Oggi, l'ecosistema degli asset digitali non si limita più alla speculazione. Il suo obiettivo è creare valore reale. In questo articolo, ne analizzeremo i vantaggi, forniremo esempi pratici e metteremo in evidenza le precauzioni necessarie per evitare di perdersi in questa ondata tecnologica. È il modello perfetto? Assolutamente no, ma è quello che abbiamo a disposizione e vale la pena padroneggiarlo.

Il modello azionario e l'offerta pubblica iniziale (IPO)

La vendita di azioni è il metodo classico per eccellenza. Può essere effettuata privatamente o tramite un'offerta pubblica iniziale (IPO). In sostanza, si smembra la propria azienda e se ne vendono le singole parti in cambio di capitale.

Secondo gli standard finanziari, un'IPO è una transazione di mercato azionario in cui le attività finanziarie di un'azienda vengono messe in vendita.

Se un'azienda emette, ad esempio, 1.000 azioni, ottiene finanziamenti immediati da chi le acquista. Queste azioni rappresentano una parte dell'azienda e, quindi, dei suoi profitti. Se la gestione è valida, il prezzo delle azioni aumenta e l'azienda distribuisce dividendi. Questo crea un mercato secondario in cui gli investitori cercano di vendere a un prezzo superiore a quello di acquisto. È una situazione vantaggiosa per tutti, ma solo se si riesce a superare le barriere istituzionali all'ingresso, che sono considerevoli.

Il peso del debito

Prendere denaro in prestito sembra l'opzione più semplice, ma è un'arma a doppio taglio. Che ci si rivolga alle banche o agli enti governativi, il procedimento è sempre lo stesso: si riceve una somma di denaro da restituire entro un certo periodo di tempo, più gli interessi.

Quel tasso d'interesse è il prezzo della tua libertà. Il vantaggio è ovvio: non rinunci al controllo o alla proprietà della tua azienda tramite azioni. L'obiettivo è utilizzare quel denaro per aumentare il valore dell'azienda in modo che, alla fine del percorso, valga molto di più di quanto tu debba. Tuttavia, in un contesto volatile, il debito è un fardello che ha affossato progetti eccellenti prima ancora che potessero decollare.

Sovvenzioni: capitale "gratuito"

A volte, con un po' di fortuna e molta burocrazia, si possono ottenere dei finanziamenti. Di solito provengono da enti pubblici e, in teoria, non richiedono la restituzione del denaro né la cessione di quote della società.

Sembra idilliaco, ma la realtà in Spagna e nel resto d'Europa è che questi finanziamenti sono spesso soggetti a condizioni draconiane e tempi di attesa che non si conciliano con la velocità del settore tecnologico. Non si cede una quota azionaria, ma spesso si cede il proprio tempo e la propria capacità di adattamento, rimanendo vincolati a un piano aziendale che potrebbe essere obsoleto nel giro di sei mesi.

Poiché questo sistema a tre pilastri – capitale proprio, debito e sovvenzioni – è stato concepito per un mondo analogico, era solo questione di tempo prima che la tecnologia blockchain offrisse un'alternativa. È possibile raccogliere capitali senza chiedere il permesso a una banca o soddisfare i requisiti di un'offerta pubblica iniziale (IPO)? Attualmente, la risposta è un sonoro sì.

Vi siete mai fermati a pensare a quanto talento si perda semplicemente perché un analista del rischio bancario non comprende un modello di business basato su reti decentralizzate?

La rivoluzione finanziaria 2.0

Con l'avvento dell'ambiente digitale che ha spazzato via i modelli di business tradizionali, la rigidità del sistema finanziario ha cominciato a vacillare. I requisiti per la quotazione in borsa sono talmente draconiani che la maggior parte delle aziende non prende nemmeno in considerazione questa opzione. Da questa situazione di esaurimento è emersa quella che molti hanno definito "Finanza 2.0": il crowdfunding.

Questo metodo permette di raccogliere fondi direttamente da una rete di persone interessate. Si apre una finestra di opportunità e chiunque può contribuire con capitale comodamente da casa propria tramite internet. Tuttavia, il crowdfunding presenta un inconveniente significativo: la mancanza di garanzie. Non vi è alcuna certezza che il denaro venga effettivamente utilizzato per lo scopo previsto. Inoltre, a causa dei costi di gestione, la maggior parte di questi investimenti finisce per mascherarsi da semplici "donazioni" in cambio di una maglietta, uno sconto o la menzione del proprio nome nei titoli di coda. Si può parlare di un vero investimento? Difficilmente.

Finanziamento 3.0: l'arrivo delle ICO

È importante chiarire un punto per chi naviga dalla Spagna: un'ICO nell'ecosistema blockchain non ha assolutamente nulla a che vedere con i prestiti dell'Instituto de Crédito Oficial (Istituto Ufficiale del Credito). Si tratta solo di una coincidenza dell'acronimo. Nel nostro settore, la chiamiamo Initial Coin Offering (Offerta Iniziale di Monete).

Le ICO hanno democratizzato l'accesso al capitale in un modo che sembrava impossibile solo un decennio fa. Permettono a chiunque, indipendentemente dal proprio codice postale, di finanziare un'idea in pochi secondi. L'investitore non riceve una promessa o un regalo simbolico; ottiene un asset digitale liquido, facile da gestire e globale.

Cosa NON è necessariamente un'ICO? Non implica necessariamente la creazione di una propria rete, il pre-mining di token o la programmazione di uno specifico Smart Contract, sebbene queste tecnologie spesso convergano.

Cos'è un'ICO? È il processo di distribuzione di una criptovaluta nelle fasi iniziali di un progetto, solitamente in cambio di finanziamenti. Questo token in genere ha un'utilità all'interno del futuro ecosistema, conferendogli un valore intrinseco che va oltre la mera speculazione.

Un cambio della guardia negli investimenti globali

L'esplosione di questo modello è stata talmente travolgente che, negli ultimi tempi, il volume di capitali raccolti tramite ICO e altri protocolli blockchain ha superato gli investimenti tradizionali raccolti dalle startup convenzionali.

Non è più necessario trascorrere mesi nelle sale d'attesa delle società di venture capital o convincere i direttori di banca che usano ancora i fax. Se il protocollo è solido e la proposta di valore risuona con la comunità, i finanziamenti arriveranno. E arriveranno rapidamente. Poiché i token vengono emessi su un'infrastruttura tecnologica trasparente, il processo elimina gli intermediari che non fanno altro che aggiungere attrito e costi.

Non ci troviamo semplicemente di fronte a un'alternativa, ma a un cambio della guardia. I capitali si stanno spostando verso aree con meno barriere e maggiore autonomia per gli utenti. Siamo pronti a gestire la responsabilità che deriva da questa libertà finanziaria? Questa è probabilmente la sfida più grande che ci troviamo ad affrontare in questo momento.

Preferireste davvero aspettare che una commissione di esperti approvi il vostro progetto, oppure lanciarlo sul mercato e lasciare che sia il mondo a deciderne il valore? La risposta sembra ovvia.

L'origine delle ICO e il cambio di paradigma

Dalla nascita di Bitcoin, sono emerse decine di migliaia di asset digitali. Tuttavia, il loro processo di creazione è cambiato radicalmente. Nei primi anni, l'emissione di una criptovaluta era tipicamente legata a uno specifico algoritmo, principalmente il Proof of Work (PoW). Con questo sistema, nessuno "stampava" denaro dal nulla; i partecipanti competevano per estrarre unità secondo regole matematiche trasparenti.

Ma il modello iniziò a spostarsi gradualmente verso la centralizzazione. Intorno al 2013, comparvero i primi progetti che prevedevano un "premio" privato prima del rilascio del software al pubblico. Gli sviluppatori acquisivano un certo numero di token con l'intenzione di venderli in seguito. Il problema? La comunità condannò queste pratiche, ritenendole ingiuste, poiché ponevano l'investitore medio in una posizione di netto svantaggio rispetto ai creatori.

Ethereum e la professionalizzazione del pre-mining

Oggi, ricordiamo il lancio di Ethereum come il punto di svolta che ha ridefinito non solo l'architettura blockchain, ma anche il suo finanziamento. Ethereum ha estratto le sue unità in anticipo, ma con una differenza fondamentale: invece di tenerle segrete, le ha vendute per finanziare lo sviluppo del protocollo, che avrebbe richiesto più di un anno per diventare pienamente operativo.

Quell'operazione raccolse quasi 19 milioni di dollari in Bitcoin. Fu, di fatto, una delle prime ICO di criptovalute di successo. Passammo da un modello basato sulla competizione nel mining a uno in cui i promotori vendevano la loro visione in cambio di capitali iniziali.

L'era dell'"icomania": contratti intelligenti e agilità

La vera svolta si è avuta con il lancio della rete pubblica di Ethereum e, con essa, degli smart contract. Da quel momento in poi, la creazione di una nuova risorsa digitale non è più stata un'impresa titanica per gli ingegneri di sistema.

Grazie a standard come gli smart contract di Ethereum o le colored coins di Bitcoin, gli sviluppatori sono stati in grado di:

• Emetti milioni di token in pochi secondi.
• Delegare tutta la sicurezza e l'infrastruttura di rete alle blockchain esistenti.
• Per evitare di creare nodi o algoritmi di consenso da zero.

Questo progresso ha eliminato le barriere all'ingresso. Improvvisamente, chiunque poteva lanciare una proposta di finanziamento con un clic. Attualmente, è comune trovare ICO che utilizzano questi smart contract per gestire le prevendite di token in modo automatizzato e trasparente. Poiché il codice è legge, l'investitore sa (o dovrebbe sapere) esattamente alle condizioni in base alle quali sta acquisendo i propri asset.

Molti si chiedono se questa facilità di creazione di asset sminuisca il vero valore dei progetti. La realtà è che, sebbene la tecnologia faciliti il ​​processo, la responsabilità di analizzare la fattibilità tecnica ricade su di noi più che mai. Un contratto intelligente è sufficiente a garantire il successo? Assolutamente no.

Il consolidamento del cryptoasset

Fino al 2014 quasi tutte le criptovalute che apparivano erano valute che cercavano di emulare Bitcoin o che apportavano un cambiamento importante a livello di protocollo. Nessuno ha pensato di creare una nuova criptovaluta affinché il suo unico utilizzo fosse essere il metodo di pagamento su un sito web o un'applicazione, in un ambiente molto limitato.

Possiamo aggiungere inoltre che La rivoluzione delle ICO di criptovaluta ha cambiato tutto. Ora le criptovalute sono state create per qualsiasi cosa. Ciò ha reso più chiaro che mai che le criptovalute potevano essere trattate come risorse digitali. Vale a dire, essere crittoattivo: token che rappresentava un valore e che questo poteva fluire alla velocità della luce con la sicurezza e la facilità di una criptovaluta.

Stavamo osservando in prima persona, già in modo chiaro, la nascita e stavamo dando il benvenuto a Internet of Value. Con questo tipo di token, qualsiasi idea potrebbe utilizzare questa tecnica per finanziarsi comodamente; tutto questo offrendoti, ad esempio, un token che ti consentirebbe un determinato servizio nella futura applicazione dell'idea in questione.

I casi d'uso che questa tecnica ha preso sono molteplici e la creatività non si ferma. Con questi ingredienti, s'incoraggia il fatto che, analogamente alle azioni, più richiesto è il servizio a cui è legata questa nuova criptovaluta o migliori caratteristiche ha la criptovaluta, più il suo prezzo potrebbe aumentare a causa della domanda.

Come abbiamo spiegato nel capitolo dedicato agli Smart Contract, con uno Smart Contract possono interagire persone, aziende, Ma anche altri smart contratti, o anche macchine. E gli ICO di criptovaluta vengono creati sulla base di contratti intelligenti.

Forse ci hai già pensato, vero? Le macchine potrebbero persino lanciare ICO di criptovaluta che altre macchine finanziano. Questi scenari sono possibili e probabilmente, a breve, saranno normali.

Operazione di ICO in criptovalute

Come abbiamo visto, chiunque può creare un ICO di criptovaluta. Viene emesso un certo numero di token che vengono messi, tutti o in parte, in vendita.

Gli ICO ne hanno spesso alcuni raccolta minima e massima. Ad esempio, nel caso del minimo, se il denaro minimo che deve essere raccolto dall'ICO non viene raggiunto in una certa data, l'ICO viene annullato e il denaro ritorna ai suoi investitori. Queste condizioni, se esistono, si rifletteranno nello smart contract sotto forma di codice.

Se l'ICO avrà successo, il denaro, in teoria, verrà utilizzato per sviluppare il progetto associato. E gli investitori spereranno che la sua esecuzione sia positiva e attiri più persone che desiderano acquistare tali token. In questo modo, il valore dei token aumenterà a causa della loro condizione limitata e di un modello basato su domanda e offerta.

Inoltre, gli ICO basati su proof-of-stake (PoS) possono farlo dare periodicamente una piccola percentuale di criptovaluta agli investitori che le possiedono.

Differenza con le azioni

Come vedremo nella sezione corrispondente, la differenza principale in questo momento è a livello legale, ma a parte questa ci sono altre differenze importanti:

• a partecipare all'IPO è richiesto dai governi di essere un miliardario (di solito è necessario avere più di $ 100.000.000) con cui pochissime persone possono partecipare alle IPO (anche se una volta che sono diventate pubbliche chiunque può acquistare queste azioni). D'altra parte, in un ICO di criptovaluta, di solito non esiste un importo minimo. E se c'è, è raro che sia superiore a 100€.
• Un'altra differenza è in termini di salute economica dell'azienda: Affinché una società possa assumere azioni, deve essere sottoposta a revisione contabile e soddisfare i criteri richiesti dal suo governo, che normalmente saranno piuttosto elevati. D'altra parte, qualsiasi azienda o semplice cittadino può partecipare a un ICO di criptovaluta. Il che è positivo per la persona che esegue l'ICO ma pericoloso per gli investitori se la persona che esegue l'ICO ha un'idea che non saprà come sviluppare o semplicemente se la persona che la esegue lo fa con l'obiettivo di frodare.
• Collegato a quest'ultimo punto è il indietro cosa fanno i investitori. Un governo sosterrà in qualche modo gli investitori che acquistano azioni ma non quelli che partecipano a un ICO di criptovaluta.
• E infine c'è il riconoscimento di ciò che viene acquistato dal governi. Le azioni sono riconosciute come un prodotto finanziario di proprietà privata, attualmente le criptovalute non sono nella maggior parte dei paesi, quindi se le criptovalute ci vengono rubate sarà più difficile intraprendere un'azione legale.

Avvio di un ICO

Immaginiamo che tu sia un'azienda (o un individuo) che ha in mente un'idea che ritieni possa essere benefica e utile per il mondo, ma hai bisogno di molti soldi per svilupparla.

Cosa sai fare?. Con il Tecnologia Blockchain potresti aprire una via di finanziamento. Qui spieghiamo molto superficialmente come fare:

1. Creazione di un Whitepaper: il documento che spiega in dettaglio cosa vuoi fare, quanto basta per catturare l'interesse ed essere convincente.
2. Metti insieme una squadra che porti avanti l'idea.
3. Creazione di un prototipo.
4. Creare pagina sito web esplicativo.
5. fai molto promozione e hype, acquistando l'opinione degli influencer.
6. Pianificare un Smart Contratto che gestisce il token. Meglio se usi uno standard ERC20 che faciliterà l'integrazione con exchanges.
7. Apri l'ICO: vendi i token in base a determinate condizioni precedentemente definite e divulgate.

Truffe ICO di criptovaluta

Ma non tutto quello che luccica è oro, ancora meno negli ICO. Potrebbe sembrare che, operando su una tecnologia trasparente e rivoluzionaria come la blockchain, le ICO siano esenti dalle truffe. Nulla potrebbe essere più lontano dalla verità. Ammettiamolo, le ICO, se sono piene di qualcosa, sono i mascalzoni, ce ne sono ovunque.

Nonostante il fatto che la tecnologia consenta molte garanzie, l'ignoranza degli investitori li fa entrare in qualsiasi cosa che dica di chiamarsi ICO, che offra una distribuzione di token o che metta la parola Blockchain tra le luci al neon.

Ed è che, di fronte alla febbre del denaro veloce, molti truffatori ne approfittano quotidianamente. Abbondano invece i media generalisti e gli pseudo-esperti o addetti ai lavori, quindi per le persone normali è difficile raggiungere le pure fonti di informazione da documentare.

Come evitare una truffa ICO usando le criptovalute?

Vuoi investire in qualsiasi criptovaluta? fantastico! però devi stare MOLTO attento, oggi più che mai.

C'è una febbre da ICO di criptovaluta, e i "cattivi" lo sanno. È la ricetta perfetta. Mentre all'inizio solo persone con elevate conoscenze e capacità di studio partecipavano alle ICO, scegliendo molto bene progetti di valore, ora le persone vi partecipano, a volte, non sanno nemmeno come accendere un computer.

Malgrado esistano questi e una dozzina di altri trucchi, non c'è una ricetta magica che ci impedisca di sbarazzarci del 100% di alcune truffe nel mondo degli ICO di criptovaluta, l'unica cosa è essere svegli. Dobbiamo essere molto cauti e critici quando diamo i nostri soldi ad altre persone.

Di seguito l'elenco Bit2Me de i migliori consigli da seguire e che ridurranno notevolmente la percentuale che puoi cadere in una truffa mascherata da ICO:

• Non essere ingenuo. La cosa più importante di tutte.
• Analizzare il white paper del progetto.  ; è qui che vengono spiegati in dettaglio gli obiettivi e le fasi da seguire del progetto insieme alla soluzione tecnica.
• Come regola generale, metti in discussione tutti i progetti dalla prima all'ultima lettera. Non credere assolutamente a niente. Analizza molto bene ogni dettaglio del white paper. Se non si capisce il white paper, è meglio non investirci, in quanto c'è chi approfitta l'aspetto tecnico del documento per rendere più credibile la truffa.
• Dobbiamo studiare la squadra dietro l'iniziativa. Cerca nel loro profilo (su LinkedIn ad esempio) e fai un controllo incrociato sulla loro esperienza. Ma attenzione, un profilo può essere falsificato molto facilmente, chiunque può dire di aver lavorato alla NASA, per esempio. Quindi stai molto attento e controlla tutto da più fonti. Se un ICO non ha un team visibile, scappa dalla rete.
• Devi vedere chi proteggerà (escrow) il portafoglio in cui sono depositati i fondi. Se dietro non troviamo nessuno di reale, stiamo sbagliando ...
• Dovrebbe essere spiegato (di solito nel white paper) come verranno gestiti i fondi durante il progetto.
• Aiuta anche molto trovare aziende rispettabili dietro il progetto (Microsoft, NTT Data, ecc.).
• ATTENZIONE ai gruppi di criptovaluta di Telegram, ai siti Web di riepilogo, alle pagine Facebook, agli pseudo specialisti. Ricorda che tutto può essere acquistato e i tuoi amministratori possono farlo sembrare imparziale.

Purtroppo, il mondo delle criptovalute è diventato un punto d'attrazione per truffatori, furfanti, ciarlatani e pseudo-esperti che faranno del loro meglio per approfittarsi di te. Devi stare molto attento.

ancora una volta, rimanete sintonizzati ovunque. Non fidarti dell'opinione di una singola persona sconosciuta. Contrasta il più possibile le opinioni/raccomandazioni, ma soprattutto istruisci te stesso e crea la tua opinione.

Ci dispiace essere pesanti, ma è così, Troverai tutto!. Negli ICO entri nel selvaggio west e per la maggior parte, come la maggior parte degli ICO, saranno una truffa o cercheranno di condizionarti a fare qualcosa che li avvantaggia solo.

Molte applicazioni nascono o si ridefiniscono dicendo che ora sono aziende blockchain solo perché aggiungono un token alla loro applicazione, un'applicazione che nessuno ha utilizzato in precedenza, e approfittano dell'onda per finanziarsi con investitori ingenui.

Promette male? La verità è che si. Siamo onesti, stanno commettendo vere atrocità e il principale colpevole, per quanto suoni duro, è l'investitore, per essere stato ingannato.

Ci sono già molte ICO che sono scomparse dall'oggi al domani, senza lasciare traccia, dopo aver raccolto i soldi.

Anche ICO molto famosi come Tezos, che ha raccolto più di 230 milioni di dollari e attualmente è coinvolto in molteplici scandali e innumerevoli cause legali da parte di investitori che vogliono indietro i loro soldi.

Come sempre, non è la tecnologia, ma l'uso sbagliato e irresponsabile che ne viene fatto. Tuttavia, questo caos delle ICO su blockchain, può essere risolverlo solo da una tecnologia: Blockchain.

Uso improprio di fondi

Ricordiamo che la tecnologia Blockchain fornisce trasparenza e contesti immutabili per evitare frodi. Nella sua teoria cerca di risolvere proprio quello che finisce per accadere nella pratica corrente delle ICO su Blockchain. Cosa succede allora?

Come abbiamo detto, indipendentemente dalle precauzioni che prendi, è molto probabile che, se tenterai la fortuna nel mondo delle ICO, un giorno ti innamorerai di una truffa. Forse il progetto aveva già in programma di non fare nulla con quei soldi se non tenerseli, ma ha fatto un ottimo marketing. Forse lungo la strada hanno deciso che non volevano più continuare con il progetto, hanno visto qualche errore di base, ... qualunque cosa.

In tal caso, cosa succede al denaro degli investitori? Purtroppo, nella maggior parte dei casi, va semplicemente perso.

ICO con impegno

Un primo tentativo per risolvere il problema precedente furono le Escrow. Un Escrow è una figura che può essere composta da una o più persone. Esistono nel mondo tradizionale e anche nelle criptovalute. Queste persone, in teoria imparziali, mediano tra più parti, immagazzinando beni in cambio di una commissione.

lo sogli scrow negli ICO controllano un indirizzo con più firme (Bitcoin o Ethereum in genere), che è quello che ha tutti i fondi ricevuti in una ICO.

Come abbiamo spiegato in dettaglio nell'articolo dedicato agli indirizzi con più firme, questo tipo di gestione richiede che, per spendere totalmente o parzialmente i fondi, un minimo di X delle Y persone che controllano l'indirizzo debbano essere d'accordo. Il valore di X e Y sono valori che sono noti pubblicamente e possono essere verificati.

Di solito vengono scelti persone non direttamente legate al progetto, con un minimo di riconoscimento pubblico, con un ruolo imparziale, che dovrebbe garantire il corretto utilizzo dei fondi.

Di nuovo, questo fa emergere una realtà molto diversa da quella descritta nella teoria. Molti escrow, a causa di tangenti o legami effettivi con il denaro finale, decidono d'autorizzare lo sblocco dei fondi con nessun altro scopo che quello di arricchirsi.

Queste situazioni hanno spinto le banche a volersi offrire anche come intermediari, come depositari. Questo è il caso di Globex Bank, che sta sviluppando il sistema ICO-hub, per salvaguardare i conti delle ICO.

Intermediando nel processo, sono autorizzati a inviare il denaro al creatore dell'ICO progressivamente, man mano che procede, in modo che se in seguito va male o è una truffa, ciò che non è stato ancora utilizzato può essere restituito a gli investitori.

LO SAPPIAMO. E' una cosa arcaica. Qualcosa dal mondo analogico, non molto in sintonia con la tecnologia Blockchain.

Con i depositi a garanzia, il controllo e la decisione non spettano agli investitori stessi. Oltretutto La tecnologia blockchain può fornire maggiore sicurezza e trasparenza, devi solo implementarla correttamente.

Finanziamento 4.0: DAICO

Benvenuto nella nuova rivoluzione. Finalmente qualcosa di più intelligente.

Proprio Vitalik Buterin, creatore di Ethereum, scosso e deluso da questo tipo di perversioni sui finanziamenti attraverso la tecnologia Blockchain, è stato motivato a progettare una versione migliorata di ICO, la DAICO. Vitalik ha incorporato questo concetto nel gennaio 2018.

Un DAICO è la fusione di una DAO e una ICO.

Le DAO è l'acronimo di Organizzazione Autonoma Decentralizzata. In sostanza si tratta di uno Smart Contract che definisce attraverso un programma immutabile e trasparente l'interazione tra un gruppo di entità e la gestione interna di uno o più asset in modo collaborativo.

I DAICO assumono il ruolo di escrow a un nuovo livello, eliminando la possibilità di corruzione con completa perdita di fondi, essendo lo Smart Contract che blocca i fondi fino a quando gli investitori stessi non autorizzano la loro spesa.

In altre parole, con DAICO tutti gli investitori agiscono come escrow.

In questo modo, ea differenza di una ICO, il finanziamento verrebbe bloccato in uno smart contract, essendo gli investitori quelli che potranno, durante lo sviluppo del progetto, rilasciare i fondi democraticamente in base ai risultati passati del progetto e alle loro future proposte.

In sostanza, se i possessori dei token non sono d'accordo con lo sviluppo del progetto associato all'ICO, potranno votare per la restituzione dei fondi.

Questo significa che sono fondi governati dagli investitori stessi. Un processo che garantisce agli investitori il corretto utilizzo dei fondi.

Questo crea un ecosistema equo di incentivi a doppio senso, poiché il team di sviluppo dietro l'ICO è motivato a pubblicare periodicamente miglioramenti al prodotto in modo che gli investitori possano valutarlo. Mentre gli investitori sono incoraggiati a continuare a sbloccare le fasi del finanziamento iniziale in modo che il progetto si evolva e che la valuta che hanno acquistato continui a salire di valore. Finché riterranno opportuno continuare a finanziare l'iniziativa, i fondi verranno sbloccati entro le scadenze stabilite.

Ma ATTENZIONE! Anche una DAICO ha i suoi potenziali problemi:

1. Errori: se un DAICO è stato programmato male potrebbe finire in “tragedia”. Ecco perché si apre un campo di specializzazione molto importante negli Smart Contracts.
2. Manipolazione: se gli sviluppatori hanno una grande parte dei token distribuiti, devono influenzare solo una piccola percentuale dei contributori per influenzare il loro voto e ottenere più fondi rilasciati dallo smart contract.
3. Scarsa partecipazione: se i partecipanti ritengono di non influenzare la direzione del progetto, potrebbe avvenire un distacco a causa del processo di votazione, generando così una catena di non partecipazione arrivando al punto che il progetto non sblocca i fondi nonostante il normale funzionamento e la conformità.

Resta da vedere se questa iniziativa diventerà o meno pratica comune. Forse le DAICO sono solo il passaggio intermedio di una proposta ancora migliore. Al momento il terreno fertile per nuovi miglioramenti non si ferma.

Finanziare un software aperto e non un'azienda

Nonostante l'assoluta libertà e il cambiamento radicale che ha dato il modo in cui funziona la generazione di criptovalute, dal minato al pre-minato alla "generazione spontanea", non tutti sono contenti del modello applicato.

Molti credono che alcuni modelli non siano democratici, perché in più occasioni queste criptovalute vengono create per essere utilizzate in un'azienda privata o in un software privato, con il risultato che ad aumentare di valore e generare dividendi sono le azioni della società e non la criptovaluta.

C'è chi sostiene che se questi token funzionassero su protocolli aperti da cui tutti possono trarre vantaggio, e non si verificherebbero scenari in cui l'azienda cerchi solo di arricchirsi emettendo un token. L'azienda si concentrerebbe sulla creazione di una reale usabilità che faccia aumentare di valore la criptovaluta perché il protocollo, open source, potrebbe essere riutilizzato da qualsiasi azienda.

Differenza tra token e criptovaluta

A questo punto possiamo vedere la principale sfumatura tra criptovaluta tradizionale e token (criptovalute nate in ICO).

Sappiamo che esiste una sottile linea di separazione tra le parole token e criptovaluta.

In sostanza i token e le criptovalute sono simili. Entrambi possono essere trattati come una rappresentazione di asset, operano tramite crittografia su tecnologia blockchain, possono essere scambiati liberamente e quindi quotati con un prezzo basato su domanda e offerta, e anche il nome è molto simile, poiché una criptovaluta può anche essere intesa come un gettone (un "token" in inglese).

Pertanto, se fosse necessario delimitare una linea per differenziarli, si baserebbe probabilmente nel modo in cui vengono generati:

• I token vengono emessi. Come l'euro.
• Le criptovalute non hanno un emittente, vengono generate in base alla concorrenza definita da un protocollo.

Legislazione e tassazione

Anche se dipende molto dal paese (e da quanto è nuova questa tecnologia) qualcosa sembra essere comune per quanto riguarda le ICO.

logicamente c'è due parti per il regolamento, dal punto di vista di chi partecipa all'ICO e, dall'altro, di chi la realizza.

Ricordiamo che, sia per offrire azioni (comprandole e vendendole) sia per ricevere denaro attraverso il crowdfunding, il Gobierno vuole la sua parte:

• Quando un'azienda fa a IPO e prende azioni, questa società dovrà farlo dichiararli e pagherai le tasse nel tuo paese.
• Quando acquisti/vendi azioni, i profitti sono tassati nel tuo paese di residenza.
• Con il crowdfunding all'inizio c'era una sorta di vuoto normativo e sembrava che non si dovessero pagare le tasse, ma ben presto si sono attivati ​​in merito affinché ognuno società che risiede in Spagna e riceve finanziamenti (anche se è straniero) deve pagare il percentuale che corrisponde a imposta.

Ma per quanto riguarda le ICO? Dietro a molti di loro non ci sono aziende, ma un gruppo di persone di cui a volte non si sa nulla. Gli investitori possono essere anonimi, individuali o in gruppo e possono anche essere macchine.

Inoltre, questi tipi di operazioni non sono attualmente regolamentati dai governi. Questo fa sì che perdano il controllo del denaro, smettano di raccogliere le tasse per questi movimenti di denaro o che addirittura si utilizzi per attività criminali. Per questi motivi, in qualsiasi momento, un Paese può annunciare di vietare temporaneamente o permanentemente le ICO (come è già successo, ad esempio, in Cina).

Nel prossimo futuro A un gran numero di paesi inizierà a legiferare sugli ICO, e sarà importante vedere la direzione presa a livello globale. In poteri come Giappone o Canada Le ICO finiranno prevedibilmente per essere molto simili ai fini fiscali alle IPO (vendita di azioni).

Una menzione speciale dovrebbe essere fatta di Gibilterra, un paese che vuole posizionarsi come una sorta di paradiso fiscale per le ICO. Gibilterra sta cercando di essere la prima al mondo a generare una legislazione molto favorevole per le ICO.

Security token e Utility token

Va notato che, a seconda dell'utilità della criptovaluta, la regolamentazione applicata sarà diversa.

Poiché i token vengono emessi, il regolamento può classificarli in modo diverso dalle criptovalute e, a sua volta, a seconda dell'uso del token, possono essere classificati in due categorie:

• Security Token: sono quelli che sarebbero molto simili alle azioni, nel senso che generano dividendi.
• Utility Token: quelli che fungono da carburante per far funzionare un caso d'uso specifico.

Questo si vede meglio con un paio di esempi.

Security Token: ICO di un bar

immagina vuoi allestire un bar, e che vuoi finanziare questa barra attraverso un ICO, facendo sapere che i benefici della barra saranno distribuiti tra i possessori di token.

In questo caso il token è un security token, e il regolamento sembra voler seguire una linea: tra l'altro, tutti gli investitori dovrebbero essere correttamente identificati.

Sfortunatamente, identificare l'investitore significa aggiungere burocrazia, complessità tecnica e la gestione dei dati nonché togliere la privacy, qualcosa che rappresenta un enorme ostacolo all'innovazione.

D'altronde non aggiungetelo, e in vista di un futuro tokenizzato, la realtà palpabile del rischio costante e semplice del riciclaggio di denaro sarà sempre più normale.

Utility token: ICO di un videogioco

In questo altro esempio, immaginiamolo vogliamo fare un videogioco e che lanceremo un ICO per svilupparlo. Possiamo spiegare agli investitori che il token verrà utilizzato per acquistare le armi nel gioco, ovvero la valuta interna del gioco, poiché servirà solo per questo.

In questo caso quello che abbiamo creato è un utility token.

Per gli utility token, il regolamento non sembra voler imporre ai propri emittenti così tanti requisiti.

Comunque sia, entrambi finiscono allo stesso modo: avendo determinate criptovalute con un certo valore fissato dal mercato della domanda e dell'offerta.

Ecco perché in Bit2Me sosteniamo che, se un qualche tipo di regolamento deve essere applicato, siccome questi token possono essere quotati e scambiati con denaro negli exchange, finisca applicando il regolamento nelle case di cambio come Bit2Me prima che imprenditori lancino una ICO, in quanto questo bloccherebbe l'innovazione dell'umanità.

ICO più popolari

Il numero di ICO sta crescendo in modo sorprendente. Ogni giorno nuovi progetti e aziende cercano di finanziarsi attraverso questo strumento.

Ma diamo un'occhiata ad alcune delle ICO più famose.

Ethereum

Data: 2014
Proventi: $ 17 milioni.
Descrizione: ha sviluppato i contratti intelligenti. Ha alle spalle un forte team di sviluppo.

Filecoin

Data: 2017
Proventi: $ 257 milioni.
Descrizione: cerca di sviluppare un protocollo di archiviazione decentralizzato.

NEO

Data: 2016
Proventi: $ 50 milioni.
Descrizione: Implementa Reti P2P, certificati digitali, interoperabilità tra catene, transazione tra diverse tecnologie ed esecuzione di smart contract.

Bancor

Data: 2017
Proventi: $ 150 milioni.
Descrizione: consente a chiunque di creare il proprio token digitale e abilitarlo senza la necessità di terze parti tramite smart contract.

Tezos

Data: 2017
Proventi: $ 237 milioni.
Descrizione: piattaforma decentralizzata governata utilizzando una vera comunità digitale.

Polkadot

Data: 2017
Proventi: $ 140 milioni.
Descrizione: tecnologia sviluppata da ex membri di Ethereum e che cerca di creare un protocollo di scambio di informazioni tra le diverse blockchain esistenti.

Link di interesse

Se sei interessato a vedere quali ICO siano in corso o siano state completate, un buon punto di partenza sono alcuni dei siti Web che le elencano.

Ricorda: ignora ciò che questi siti web possono dire o consigliare, prendilo sempre come una fonte per completare la tua ricerca. Molte volte ricevono denaro per promuovere e parlare bene di una certa ICO.

• https://tokenmarket.net: uno dei siti web più completi che raccoglie e aggiorna le informazioni delle diverse ICO. Possiamo vedere ICO che sono in corso, che stanno per arrivare o che sono passate.
• https://www.smithandcrown.com: effettuano ricerche e analisi di ciascuna criptovaluta e ICO. Di solito si tratta di studi accurati.
• https://www.icocountdown.com: Mostrano un elenco di ICO "affidabili", quando reputano che una non lo sia non la mostrano e ve ne spiegano le ragioni.
• https://www.icoalert.com: Avvisi e rapporti, sebbene i rapporti siano a pagamento, quelli gratuiti sono interessanti.

Nessuno di questi siti web, fra le dozzine esistenti, elenca tutte le ICO presenti ma decidono quali elencare.

Conclusione

Ora sai cosa sono gli ICO, la loro origine ed evoluzione e come essere attenzione alle truffe e come il DAICO può rappresentare un prima e un dopo nel Financiación collettivo.

Con tutto questo vi incoraggiamo fortemente ad andare alla ricerca di progetti interessante. Non valutare mai un progetto in base alla redditività, perché è qualcosa di molto molto difficile da prevedere. Piuttosto fallo perché vedi e capisci che il progetto sta creando qualcosa che ti appassiona.

E, ultimo ma non meno importante, investire in una ICO è quasi sempre sinonimo di spreco di denaro: se dopo a Análisis en detalle hai il coraggio di fare il passo con qualcuno, Non mettere MAI più soldi di quelli che puoi permetterti di cancellare.

Domande frequenti – Cos'è un'ICO?