Co to jest AAVE?

AAVE, dawniej ETHLend, to znany projekt zdecentralizowanych finansów lub DeFi, który koncentruje się na udzielaniu pożyczek za pomocą kryptowalut przy użyciu prostego interfejsu i w ramach schematu, który zrewolucjonizował ten sektor. 

Ujeden z projektów DeFi lub zdecentralizowane finanse Jedną z najstarszych platform jest AAVE, dawniej znana jako ETHLend. Początkowo platforma ta koncentrowała się na oferowaniu zdecentralizowanych pożyczek z zabezpieczeniem. kryptowalutyJednak przez cały okres swojego istnienia AAVE podlegało tym samym siłom ewolucyjnym, co świat kryptowalut. Dzięki temu stało się czymś znacznie więcej niż tylko platformą do udzielania pożyczek kryptowalutowych.

AAVE jest teraz kompletną platformą DeFi wyposażoną w wiele narzędzi, o których dowiesz się poniżej.

AAVE (ETHLend), początki DeFi na Ethereum

ETHLend to nazwa, pod którą projekt AAVE rozpoczął się w 2017 roku. W rzeczywistości jego uruchomienie było odpowiedzią na udaną ICO (pierwsza oferta monet) co pozwoliło im zebrać 17 milionów dolarów. Dzięki temu finansowaniu projekt mógł uruchomić swoją platformę, a pod koniec 2017 roku uruchomiono token LEND, będący sercem platformy.

Pomysł projektu był prosty: stworzyć zdecentralizowany rynek pożyczkowyPo jednej stronie byli ci, którzy chcieli zaciągnąć pożyczki, a po drugiej ci, którzy pożyczali kryptowaluty w zamian za odsetki. W AAVE pożyczkobiorcy muszą przedstawić zabezpieczenie, aby zapobiec niewypłacalności. Ten elastyczny mechanizm przyciągnął uwagę wielu użytkowników.

Ponadto platforma oferowała pożyczki z różnymi rodzajami zabezpieczeń. Ta elastyczność sprawiła, że ​​ETHLend stała się platformą powszechnie wykorzystywaną w świecie kryptowalut, zwłaszcza przez traderów poszukujących pożyczek, aby zwiększyć dźwignię finansową swoich pozycji i generować wyższe zyski.

We wrześniu 2018 roku twórcy ETHLend postanowili zrewolucjonizować platformę, oferując nowe usługi i zmieniając jej nazwę na AAVE. AAVE przekształciło również swój system pożyczkowy na oparty na rynkach płynności, gdzie ceny są obliczane na podstawie dostępności aktywów na danym rynku.

Mówiąc najprościej, ceny w ramach AAVE są definiowane algorytmicznie, uwzględniając podaż i popyt na aktywa. To bardzo podobna koncepcja, na przykład do tej, którą widzimy w… Uniswap o krzywaz którym dzieliłby tę samą kategorię zautomatyzowane rynki pieniężne (Automated Market Money lub AMM).

Cele AAVE

Celem AAVE jest stworzenie rynku pożyczek algorytmicznych, na którym użytkownicy będą mogli zrobić dwie rzeczy:

1. Inwestowanie pieniędzy w pule w celu zapewnienia płynnościDzięki temu będą mogli udzielać pożyczek innym użytkownikom i zarabiać odsetki za swoją rolę jako dostawcy płynności.
2. Stworzyć platformę umożliwiającą oferowanie pożyczek z różnymi zabezpieczeniami, opcjami zabezpieczeń i zasadami operacyjnymi. Ma to na celu dostosowanie się do potrzeb użytkowników i różnych rynków.

Te dwie opcje działają prosto. Po pierwsze, jeśli chcesz zostać dostawcą płynności, wystarczy zainwestować swoje pieniądze w pule w ramach AAVE. W ten sposób, z każdą nową pożyczką udzieloną za pośrednictwem platformy, zarobisz niewielki zysk, który ostatecznie przyczyni się do całkowitego zwrotu z inwestycji.

Z drugiej strony, jeśli jesteś użytkownikiem, który chce zaciągnąć pożyczkę, wystarczy, że wejdziesz w interakcję z platformą. W tym momencie AAVE będzie wymagać zabezpieczenia w zamian za udzielenie pożyczki. Zasadniczo zastawiasz swoje kryptowaluty jako zabezpieczenie pożyczki; po jej spłacie platforma zwraca Ci wszystkie zastawione kryptowaluty.

Oto podstawowe funkcjonalności AAVE, które zawsze mają jasny cel: aby zaoferować bezpieczną i zdecentralizowaną platformę pożyczkową.

Mechanizmy operacyjne AAVE

Jak więc AAVE to wszystko osiąga? Jaki mechanizm pozwala na funkcjonowanie i utrzymanie całej platformy? Aby to zobrazować w prosty sposób, wyobraźmy sobie następujący przykład:

Daniel chce zaciągnąć pożyczkę na niewielką inwestycję. Oczywiście spodziewa się dobrego zwrotu z inwestycji. Nie ma jednak wystarczająco dużo pieniędzy na inwestycję, którą chce zrealizować, ale posiada dom, więc wykorzysta go jako zabezpieczenie pożyczki z banku.

W tym momencie bank wycenia dom i uzgadnia z Danielem jego wartość. Następnie bank udziela Danielowi pożyczki na określonych warunkach spłaty i odsetek. W ten sposób Daniel otrzymuje pieniądze, dokonuje inwestycji i po X miesiącach spłaci pożyczkę wraz z odsetkami, a także osiągnie zysk z inwestycji.

Ten typ przykładu jest dość łatwy do zrozumienia, ponieważ znamy koncepcję kredytu hipotecznego. W tym przypadku AAVE robi dokładnie to samo: wymaga od Ciebie, jako użytkownika, dostarczenia zabezpieczenia w postaci kryptowaluty, w zamian za co oferuje Ci pieniądze (inne kryptowaluty) w formie pożyczki. Pożyczka ta wiąże się z bardzo jasnymi warunkami, wymagającymi spłaty w określonym terminie i z jasno określonymi stopami procentowymi. W ten sposób, po spłacie pożyczki, platforma generuje zysk, a Ty możesz odzyskać swoją kryptowalutę bez dalszych problemów.

Istnieje wiele zalet tego rozwiązania, ale na razie skupimy się na dwóch:

1. Przez cały proces nie było żadnych scentralizowanych pośredników w formie nieprzejrzystej korporacji; interakcja odbywa się tylko z kilkoma osobami. inteligentne kontrakty przejrzyste i niezmienne.
2. W żadnym wypadku nie kupiłeś ani nie sprzedałeś kryptowalut, po prostu je zastawiłeś, więc opodatkowanie ich jest zupełnie inne i korzystniejsze w porównaniu do kupna/sprzedaży.

Zatem AAVE jest o wiele lepsze od banku, a możliwości, jakie oferuje, są znacznie większe niż w przypadku jakiejkolwiek tradycyjnej instytucji finansowej. Jednak ten prosty przykład tylko pobieżnie ilustruje, co robi AAVE, ponieważ kryje w sobie o wiele więcej. Dowiedzmy się więcej!

Pule płynności, łączenie aktywów w celu udzielania pożyczek

AAVE może oferować pożyczki tym, którzy ich potrzebują, dzięki pulom płynności. Pule płynności to zbiór kryptowalut dodawanych do protokołu. Są one tworzone przez użytkowników, którzy chcą wnieść swoje kryptowaluty i w zamian nazywani są dostawcami płynności (LP).

Celem dostawców płynności w pulach AAVE jest osiąganie zysków za pośrednictwem odsetek generowanych za każdym razem, gdy pożyczane są ich kryptowaluty.

Mechanizm ten ma zachęcać coraz więcej osób do inwestowania w płynność finansową, co pozwala im udzielać większych pożyczek i osiągać większe zyski.

Te pule w AAVE reprezentują obecnie kilka kryptowalut. W rzeczywistości protokół obsługuje pule kryptowalut, takie jak: DAI, USDC, TrueUSD, USDT, sUSD, BUSD, Ethereum, YFI, BAT, EnjinCoin, KNC, LINK, Mana, MKR, REP, ZRX, wBTC, SNX i natywny token AAVE, LEND.

Krótko mówiąc, obsługiwanych jest łącznie 19 różnych tokenów, których łączna wartość zablokowana w momencie pisania tego tekstu wynosi 1,8 miliarda dolarów. Innymi słowy, różne pule AAVE dysponują obecnie płynnością na poziomie 1,8 miliarda dolarów.

Daje nam to jasny obraz poziomu znaczenia ekonomicznego AAVE w obecnym ekosystemie DeFi. Mówi nam to również o jednym: wielu użytkowników wykazało duże zainteresowanie modelem operacyjnym AAVE.

Oczywiście pule nie służą tylko do zarabiania pieniędzy; oferują również zwroty. Pule zapewniają tym, którzy wstrzykują płynność, roczną stopę zwrotu w wysokości od 4,45% (dla DAI) do 0.02% (dla ZRX). Stawki te są dostosowywane do podaży i popytu w puli oraz całkowitej dostępnej płynności. Wszystkim zarządzają inteligentne kontrakty, które stale monitorują te parametry.

Zmienne i stałe stopy procentowe

Kolejną z najbardziej rzucających się w oczy cech AAVE jest możliwość oferowania stóp procentowych dostosowanych do indywidualnych potrzeb. AAVE oferuje swoim użytkownikom dwie opcje oprocentowania (stałe lub zmienne), z których mogą swobodnie wybierać. Dzięki temu użytkownicy zawsze mogą wybrać najkorzystniejsze oprocentowanie dla swojej pożyczki, szukając najkorzystniejszej oferty.

Dzięki tej funkcji AAVE wyróżniło się na tle innych platform w branży i odnotowało znaczący wzrost w 2020 roku.

System bezpieczeństwa kredytów

AAVE, jako protokół pożyczkowy wykorzystujący zabezpieczenia w kryptowalutach, posiada również szereg zabezpieczeń, które zapobiegają zakłóceniu pozytywnej dynamiki systemu przez zmienność rynku. Większość z tych zabezpieczeń opiera się na... Moduł bezpieczeństwa (SM) lub Moduł Bezpieczeństwa AAVE. Zasadniczo jest to system odpowiedzialny za monitorowanie prawidłowego działania AAVE i wszystkich podsystemów powiązanych z protokołem (takich jak wyrocznie).

System składa się z następujących obszarów:

1. Moduł stakingowy:który odpowiada za ochronę płynności protokołu w obliczu krachu na rynku kryptowalut.
2. Moduł aukcyjny:który jest aktywowany w trakcie deficytu na rynku w celu ponownej konwersji zablokowanych tokenów i zminimalizowania strat.
3. Moduł zabezpieczający:zawiera ETH i wcześniej zdeponowane stablecoiny, które mają priorytet w aukcji w przypadku wystąpienia deficytu.
4. Rezerwat ekosystemowy:dzięki któremu straty mogą zostać pokryte w ramach protokołu.
5. Wyrocznie:dostarczane przez Chainlink i wspierane przez AAVE, których celem jest uzyskanie informacji z pierwszej ręki na temat działań rynkowych, a na tej podstawie podejmowane będą w AAVE dalsze decyzje.

Dzięki temu schematowi działania AAVE gwarantuje, że w obliczu spadkowych wahań cen tokenów w swoich pulach, dostawcy płynności mogą zawsze utrzymać pozytywną pozycję w stosunku do zainwestowanych przez siebie tokenów.

Uniswap, w ramach AAVE

AAVE dysponuje własnymi pulami płynności, aby oferować pożyczki swoim użytkownikom, ale oprócz tego oferuje również inną możliwość: Użyj pul w ramach Uniswap. Celem tego mostu z Uniswap jest wprowadzenie aktywów płynnościowych Uniswap do przestrzeni kredytowej jako zabezpieczenia dla AAVE.

Dzięki temu AAVE może wprowadzać nowe pary pożyczek, zwiększać swój poziom płynności i umożliwiać interakcję użytkownikom obu platform.

Zarządzanie protokołami

AAVE oferuje również model zarządzania, który ma na celu przeniesienie protokołu na nowy poziom rozwoju. System zarządzania zaproponowany przez jego twórców opiera się na tym, co nazywają AAVENOMICS.

AAVENOMICS to kompleksowa polityka ekonomiczna, która w pełni wspiera AAVE. Jej głównym założeniem jest konwersja obecnego tokena LEND na nowy token AAVE. Konwersja ta będzie miała miejsce w stosunku 100 LEND do 1 AAVE, a jej celem jest zmniejszenie obecnego obiegu tokenów LEND i zwiększenie wartości tokena AAVE.

W ten sposób każdy posiadacz tokena AAVE będzie miał nie tylko możliwość głosowania na platformie, ale także będzie posiadał token o wysokiej wartości, którego źródłem są zachęty dla użytkowników w ramach protokołu. Łącznie będzie istnieć 16 milionów tokenów AAVE; 13 milionów zostanie rozdzielonych między użytkowników, a 3 miliony pozostaną zablokowane w rezerwie.

Ponadto AAVE dąży do tego, aby nowy token zwiększył udział użytkowników w zarządzaniu, a jednocześnie pełnił funkcję stabilizatora makroekonomicznego w całym systemie gospodarczym, pełniąc funkcję narzędzia do stakingu i handlu w ramach innych protokołów, takich jak Balancer.

Wizja stojąca za tym modelem zarządzania jest całkowicie innowacyjna; jednak obecnie nie ma jasnego dokumentu szczegółowo opisującego działanie tego systemu. Oczekuje się, że wdrożenie systemu rozpocznie się w 2021 roku wraz z migracją z tokena LEND do tokena AAVE.

Pożyczki błyskawiczne – flagowa funkcja AAVE

Wszystko powyższe jasno dowodzi, że AAVE to bardzo kompleksowy protokół, zaprojektowany z myślą o oferowaniu najlepszych możliwych narzędzi pożyczkowych. Jednak AAVE ma jedną wyróżniającą cechę, która zapewniła mu pozycję w ekosystemie DeFi: pożyczki błyskawiczne.

Pero Czym są pożyczki błyskawiczne? Otóż ​​pożyczka błyskawiczna to po prostu niezabezpieczona pożyczka, w ramach której możesz pożyczyć jakieś aktywa pod warunkiem, że pożyczona kwota (wraz z opłatą) zostanie spłacona przed zakończeniem transakcji.

To coś zupełnie nowego zarówno w tradycyjnym świecie finansów, jak i w świecie blockchain. Jest to możliwe dzięki sposobowi działania inteligentnych kontraktów i sposobowi działania EVM Ethereum.

Zasadniczo polega to na zaprogramowaniu pożyczki, w ramach której żądamy określonej liczby tokenów aktywa obsługiwanego przez platformę. W zamian spłacamy tę pożyczkę w ramach tej samej transakcji wykonywanej przez programowany przez nas inteligentny kontrakt. Krótko mówiąc, podczas realizacji inteligentnego kontraktu żądamy pożyczki i ją spłacamy, a cały proces realizacji inteligentnego kontraktu stanowi czas pośredni.

Na tym etapie (podczas realizacji inteligentnego kontraktu) możemy zaprogramować dodatkowe transakcje w ramach AAVE lub poza nim, zarządzając pożyczoną kwotą. Ważne jest, aby po zakończeniu inteligentnego kontraktu pożyczone pieniądze wraz z naliczonymi odsetkami zostały zwrócone.

To nie jest powszechnie używane narzędzie przez użytkowników AAVE. Inteligentny kontrakt na pożyczkę błyskawiczną musi zostać stworzony od podstaw i spełniać szczegółowe wymagania AAVE dotyczące akceptacji. W przeciwnym razie nie zostanie zrealizowany. Mimo to pożyczki błyskawiczne stały się popularnym narzędziem dla wielu ekspertów DeFi i zaawansowanych użytkowników AAVE.

Zalety i wady protokołu AAVE

ZALETY

Jedną z głównych zalet AAVE jest łatwość obsługi dla użytkowników. Od momentu powstania jako ETHLend, protokół ten jest uznawany za jeden z najprostszych w użyciu w przestrzeni DeFi.

Kolejną zaletą tej platformy jest to, że oferuje bardzo dobre oprocentowanie pożyczek, ale nie tak dobre zyski dla dostawców płynności. W tym sensie platforma została zaprojektowana jako platforma pożyczkowa o dużej wartości, która dąży do zrównoważenia tych dwóch aspektów protokołu.

Kolejnym kluczowym punktem jest zdecentralizowane zarządzanie protokołem. Posiadacze tokenów LEND mogą uczestniczyć w rozwoju i ewolucji protokołu, głosując za wprowadzeniem ulepszeń lub modyfikacją wartości w systemie. Świadczy to o wysokim stopniu otwartości systemu, który mamy nadzieję, że zostanie utrzymany w przyszłości.

Co więcej, kolejną ciekawą funkcją jest możliwość wypłaty środków bezpośrednio w ETH, nawet w przypadku pożyczek błyskawicznych. Jest to bardzo przydatne do interakcji z innymi aplikacjami w świecie Ethereum DeFi.

Wreszcie, bezpieczeństwo AAVE jest jednym z najdokładniej zbadanych w ekosystemie DeFi. Jako jeden z pierwszych protokołów w ekosystemie, jego ciągłe doskonalenie i badania nad inteligentnymi kontraktami czynią go jednym z najbezpieczniejszych protokołów. Co więcej, bezpieczeństwo finansowe gwarantuje stabilność i prawidłowe funkcjonowanie, nawet w najgorszych warunkach rynkowych.

Contras

Jednym z punktów ujemnych są niskie stopy procentowe oferowane przez pule, co sprawia, że ​​protokół ten jest mniej atrakcyjny dla inwestorów, zwłaszcza tych, którzy wdrażają plonowanie lub wydobycie płynnościJeśli zamierzasz wdrożyć te warunki na AAVE, możesz nie uzyskać zbyt wiele za swoje pieniądze. Jednak AAVE może wykorzystać Twoje pozycje na innych platformach (takich jak Mieszanka lub Yearn Finance), co zazwyczaj robią użytkownicy tej platformy.

Pożyczki błyskawiczne mogą być potężnym, wielofunkcyjnym narzędziem, ale jednocześnie stanowić poważne zagrożenie dla tych protokołów. AAVE jest jednym z pierwszych protokołów, które implementują te funkcje i chociaż dostęp do nich jest obecnie uciążliwy, stwarza to ryzyko pojawienia się nieznanych dotąd problemów z bezpieczeństwem.

Linki