Las monedas nacionales tradicionales como los euros, los dólares o los rublos reciben el nombre de dinero fiduciario o fiat.

Alguna veces podemos encontrarlo identificado como papel moneda o dinero inconvertible.

¿Qué significa fiduciario?

Según la RAE fiduciario tiene 4 acepciones, de las cuáles las 2 primeras ya dejan claro qué significa este adjetivo aplicado al dinero, especialmente a una moneda concreta.

Fiduciario, ria

Del lat. fiduciarius.

  1. adj. Que depende del crédito y confianza que merezca. Circulación fiduciaria.
  2. adj. Der. Dicho de un negocio o de un contrato: Basado principalmente en la confianza entre las partes.


¿Y qué significa este adjetivo aplicado a una moneda?

Moneda fiduciaria

  1. f. Econ. Moneda que representa un valor que intrínsecamente no tiene.

El dinero fiduciario en el siglo XX

Este artículo no pretende ser un ensayo sobre el dinero tal y cómo lo conocemos, ni siquiera un resumen de la Historia del mismo, pero si pretende recordar un par de hitos importantes que no pueden ser obviados a la hora de hablar del dinero fiduciario.

A lo largo de la historia el dinero tenía un valor intrínseco, es decir, las monedas de cada divisa concreta valían lo mismo que el material del que estuviesen hechas.

Es por eso, obviamente, que los doblones de oro tenían más valor que los de plata.

Ahora mismo esto es imposible, ya que en la expansión de la sociedad humana ha sido brutal y la cantidad de dinero fiduciario en circulación es de dimensiones estratosféricas. De hecho, actualmente es imposible de medir y de saber cuánto dinero fiduciario hay.

Lo contrario del dinero fiat o fiduciario es el dinero mercancía, donde el valor de la moneda se determina por el material con el que está hecha.
A nivel mundial hemos funcionado con dinero mercancía durante siglos y ha sido justo en el siglo XX donde esa forma de dinero se eliminó para las transacciones cotidianas del día a día e incluso para las transacciones comerciales de alto volumen.

Esta transición no fue casualidad ni de un día para otro.
El dinero fiduciario llevaba tiempo inventado pero no era la forma de dinero más usada, ya que para ello debías confiar en terceros actores, los cuáles además se beneficiaban de que otros usaran el finero fiat.

El principio del fin del dinero mercancía

Con el oro no debes confiar en otra persona para garantizar el valor de lo que tienes.
Tampoco dependes de una entidad central de poder (banco o estado) para emitir ni acreditar la autenticidad de ese dinero.
A diferencia del dinero fiduciario conserva su valor en el tiempo.
Todo empezó cuando a principios del Siglo XX se creó la Reserva Federal Americana (FED) el 23 de diciembre de 1913.

La FED se creó para evitar crisis financieras de gran calado y asegurar que la economía esté apartada del poder político.
Sin embargo no deja de ser curioso que con estas dos misiones tan ambiciosas la FED sea una entidad privada (y en teoría autónoma del Gobierno) y fuera creada en secreto por representantes de los bancos privados más grandes de entonces de EE.UU

La creación de la Reserva Federal Americana (FED)

Una de las reuniones más decisivas para crear la FED tuvo lugar en lo que ya se conoce como el Club de la Isla de Jekyll, un selecto club privado de hombres de negocio (banqueros y grandes empresarios)

La reunión privada que ha quedado para la historia del dinero fiduciario, tuvo lugar el 22 de Noviembre de 1910, y según se conoce asistieron las siguientes personas:

-Nelson Wilmarth Aldrich: Empresario y banquero. Tuvo diferentes cargos políticos de peso, entre ellos Senador, a finales del siglo XIX
-Frank A. Vanderlip: National Bank of New York (socio de los Rockefeller)
-Henry P. Davison: Socio Principal de J.P. Morgan
-Benjamin Strong: Representante de J.P. Morgan
-Charles D. Norton: Presidente del First National Bank of New York
-Edward M. House: Coronal del ejército estadounidense y posterior consejero de Woodrow Wilson, 28º Presidente de EE.UU
-Paul Warburg: Banquero estadounidense nacido en Alemania. Representante de Kuhn, Loeb & Co.

Los motivos (o la excusa) de la creación de la FED les duró poco y el crack de 1929 evidenció que la falla del sistema era una cuestión estructural, cerraron el club de la Isla de Jekyll y se dedicaron a mantener su negocio fiduciario; y así hasta hoy.

El fin del oro como moneda

En 1931 se eliminó el modelo de ‘Patrón oro’ ideado por David Hume en 1752 donde, en resumen, las deudas contraídas con dinero fiduciario se podían abonar con oro.
Dicho sistema mandó en Europa desde el siglo XIX hasta el Siglo XX pero hoy día ya no es viable y el sistema que utiliza el dinero fiduciario en la actualidad está basado en la confianza.

En 1971 el presidente Nixon hace oficial el fin del cumplimiento de los acuerdos de Bretton Woods eliminando el patrón oro-dólar, mediante el cuál el Estados Unidos ya no mantendrá más la promesa de cambiar dólares por oro físico a sus ciudadanos. Las medidas del presidente Nixon, conocidas como el Nixon Shock, trajo consecuencias irreversibles para la economía global, que entró de lleno en un sistema financiero y bancario internacional de carácter 100% fiduciario.

Los billetes y monedas actuales tienen un valor según el número impreso en este, pero no está respaldado por nada. El valor que tienen es un valor representado. Y dicho valor se mantendrá o disminuirá en función de la confianza de otros en la economía de tu país.

Una de las principales características del dinero fiat es que está controlado por organismos y entidades autorizadas como son los bancos centrales de cada país o en el caso del Euro, por el Banco Central Europeo.

¿Qué significa todo esto en la práctica?

Esta situación permite que los bancos y gobiernos tengan un control absoluto sobre el dinero fiduciario y pueden imprimir más billetes según la necesidad de cada Estado y la estrategia (política) que quieran seguir.

Esto significa que en la actualidad el dinero fiat no tiene un número fijo de unidades que se pueden emitir, ni un patrón determinado y previsible de cuándo se emitirá más y cómo se distribuirá; además el dinero fiduciario siempre es propiedad del Estado que lo emite, por tanto cualquier forma de dinero digital que tengas en una cuenta de banco o tarjeta no es tuyo.

Es decir, del dinero fiduciario no somos propietarios, sino solo titulares del mismo. Por todo esto, el dinero fiduciario siempre se verá afectado por la inflación y en la actualidad cada billete fiat es mucho más parecido a un certificado de deuda que a una reserva de valor.

De hecho, el valor de las monedas fiduciarias es fácilmente manipulable, ya que en caso de necesidad un Gobierno puede devaluar una moneda.

Aquello de lo que hay mucho tiene menos valor que aquello de lo que hay poco. Por ejemplo, al emitir más euros, aumentan la cantidad de euros en circulación. Por lo que el valor (el poder adquisitivo) se reduce.

Esto, gestionado de forma incorrecta, es un problema ya que esta devaluación eleva a su vez los tipos de cambio entre divisas y hace que sea más caro cambiar el dinero a otras monedas fiduciarias. Esto conlleva una pérdida del poder adquisitivo e incluso los Estados pueden impedir retirar capitales, acción que se ha denominado ‘corralito’.

Precisamente, las criptomonedas dan más poder a los usuarios sobre su propio dinero:

Para empezar, un usuario de criptomonedas puras, por ejemplo Bitcoin, no solo es titular directo de su dinero, sino también propietario del mismo y solo él decide cómo, dónde y cuánto dinero envía o recibe.
Nadie puede censurarte en ningún aspecto.

Además son los usuarios los que deciden cuánto vale una criptomoneda en base a la utilidad real y libre de la misma y dicha utilidad se estipula en base a la necesidad que cubre y en la medida que lo hace. Cuánto más y mejor cubra la necesidad del intercambio y custodia de valor en los humanos, más útil será.

Los gobiernos no te dan libertad, te fuerzan y obligan apuntándote con armas y cárcel a pagar en la divisa que ellos deciden a través del pago de impuestos. Y si no pagas los impuestos ya sabes lo que ocurre…

Los gobiernos son los cobradores del frac de un juego macabro en el que no decidiste jugar con un dinero fiat del que intentan que no puedas escapar.

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