Qué es el efecto Cantillon y su relación con Bitcoin

Bitcoin ha tenido sin lugar a dudas un enorme impacto en el sistema financiero tradicional, un impacto que incluso llega a ser capaz de contrarrestar uno de los efectos financieros y económicos más conocidos del mundo: el efecto Cantillon. Por esa razón, aquí te explicaremos qué es el efecto Cantillon, y cómo Bitcoin está relacionado con el mismo, a la vez que te da herramientas para evitar los efectos nocivos de este efecto dentro de tus finanzas, sean estas personales o empresariales.

¿Qué es el efecto Cantillon?

El efecto Cantillon es una teoría económica que describe cómo la inflación del suministro de dinero afecta a diferentes grupos en la economía, generando desigualdades en la distribución de la riqueza. Este concepto, propuesto por el economista Richard Cantillon en el siglo XVIII, es relevante para comprender cómo la creación y distribución de dinero nuevo impacta a distintos sectores de la sociedad.

Dicha teoría explica que cuando se introduce nuevo dinero en la economía, este nuevo dinero no se distribuye uniformemente. En su lugar, aquellos que reciben el nuevo dinero primero, como los bancos y grandes instituciones financieras, son quienes más se benefician de tener mayor poder adquisitivo antes de que los precios suban. Por ejemplo, si un banco recibe un préstamo recién creado por el banco central, puede utilizar ese dinero para invertir en activos financieros antes de que los precios se ajusten al aumento en la oferta de dinero. Como resultado, estos primeros receptores del dinero nuevo pueden obtener beneficios significativos mediante inversiones que se valoran en términos de la moneda antes de que la inflación influye en los precios.

Por otro lado, aquellos que reciben el nuevo dinero en última instancia, como los trabajadores y los ahorradores, experimentan una disminución en su poder adquisitivo debido al aumento de precios que resulta de la inflación. Esto significa que, cuando los precios suben como consecuencia de la expansión del suministro de dinero, el dinero que estos individuos tienen en sus cuentas bancarias o en forma de ahorros o salarios, pierde valor en términos de bienes y servicios. Esto puede generar dificultades para mantener el poder adquisitivo y la capacidad de ahorro, lo que puede resultar en un impacto negativo en la calidad de vida de estos individuos.

¿Cómo se manifiesta dicho efecto?

Lo anterior nos permite establecer el proceso por el cual se manifiesta el efecto Cantillon, y podemos mencionar los siguientes puntos:

1. Expansión monetaria: los bancos centrales aumentan la cantidad de dinero en circulación, generalmente a través de la compra de activos o la impresión de dinero.
2. Beneficio temprano: los bancos y las instituciones financieras, que tienen acceso directo a los bancos centrales, reciben el nuevo dinero primero.
3. Compra de activos: los primeros en recibir el dinero pueden comprar activos como acciones, bienes raíces o cualquier otro activo de valor (ej: Bitcoin) antes de que la inflación eleve sus precios.
4. Aumento de precios: a medida que el nuevo dinero circula por la economía, los precios de los bienes y servicios aumentan.
5. Pérdida de poder adquisitivo: los trabajadores y los ahorradores, que reciben el nuevo dinero al final, ven cómo su poder adquisitivo disminuye debido a la inflación.

Quizás no te sorprendan estos efectos, y de hecho, es probable que las hayas visto y vivido de forma muy clara y directa. Por ejemplo, la Crisis Financiera de 2008, la misma que dio origen a Bitcoin, nos dejó muy en claro el poder del efecto Cantillon para hacer perder poder adquisitivo a las personas, mientras los grandes bancos hacen verdaderas fortunas, o son rescatados pese a su mal actuar. Después de todo, durante este evento, los bancos centrales inyectaron miles de millones de dólares (y euros) en la economía, lo que benefició a los bancos e inversores, pero también condujo a una inflación generalizada, que al final terminó afectando a los ciudadanos menos pudientes.

La relación entre Bitcoin y el efecto Cantillon

Por supuesto, de esa crisis aprendimos algo: se necesitaba una herramienta para evitar que volviera a ocurrir. Una herramienta que posibilitará a las personas y aquellos que estaban en la cola del efecto Cantillon, evitar sus nocivos resultados. Esto es lo que llevó a la creación de Bitcoin por parte de Satoshi Nakamoto.

Recordemos que Bitcoin, tiene una serie de reglas económicas muy claras, una emisión limitada y una estructura descentralizada de funcionamiento. Todas estas características influyen de forma directa en la redistribución de la riqueza de Bitcoin, un elemento que contrarresta los efectos de la inflación del suministro de dinero que caracteriza al efecto Cantillon dentro del mundo del dinero fíat. Básicamente, Bitcoin es una enorme contramedida frente al efecto Cantillon y lo ha demostrado durante los últimos 14 años de su existencia.

Bitcoin: la solución para contrarrestar el efecto Cantillon del mundo fiat

Piénsalo un momento. ¿Cuál ha sido la evolución de las monedas fíat y las economías relacionadas desde 2009 hasta nuestros días? Muchos economistas te dirán que la economía global ha crecido mucho, que hay trillones en ganancia y que vamos a buen ritmo. Sin embargo, si vas hoy al supermercado, con un presupuesto de 500 €, eres incapaz de comprar los mismos productos o equivalentes, que hubieras comprado hace 10 años. Está claro que el efecto Cantillon ha disminuido tu poder adquisitivo, eso es innegable, aunque los economistas y el Banco Central de tu país te diga lo contrario, o culpen a otros por dicho efecto. Después de todo, ellos ven el número global, un número que han inflado ellos mismos, pero a nivel personal, eso no te ha beneficiado en lo absoluto, sino todo lo contrario: te ha hecho más pobre.

Ahora bien, pregúntate: ¿Qué ha pasado con Bitcoin en ese mismo lapso de tiempo? Pues hace 10 años el valor de un BTC era de unos 580 € y ahora ronda los 49.000 € (febrero 2024), esa es una revalorización de más de 8400 % en 10 años. Está claro el punto: el efecto Cantillon en fíat te afecta al hacer que pierda poder adquisitivo, haciéndote más pobre con el tiempo. Mientras que Bitcoin, contrario a todo esto, te protege de dichos efectos.

Y todo esto lo hace posible Bitcoin por dos cosas:

Redistribución de la riqueza

En primer lugar, aquellos que poseen Bitcoin pueden verse menos afectados por el efecto Cantillon, ya que la oferta de Bitcoin está predefinida y limitada a 21 millones de unidades. Esto contrasta con la emisión de moneda fiat por parte de los bancos centrales, donde la creación de dinero puede beneficiar desproporcionadamente a ciertos grupos en la economía.

Por ejemplo, si se produce un aumento en la oferta de dinero fiat, como resultado de la política monetaria expansiva de un banco central, los primeros en recibir este dinero, como los bancos y grandes instituciones financieras, pueden beneficiarse al utilizarlo para inversiones antes de que los precios suban. Por otro lado, aquellos que reciben el nuevo dinero en última instancia, como los trabajadores y los ahorradores, pueden experimentar una disminución en su poder adquisitivo debido a la inflación y la depreciación del dinero debido a la nueva emisión.

Ejemplos reales de esto los podemos ver en todos lados. Por ejemplo, la inflación que economías como la de Estados Unidos o la Unión Europa han sufrido después de la pandemia (en 2020) hasta el momento. Esto se explica de forma muy clara si tenemos en cuenta la enorme emisión monetaria que la FED y el BCE realizaron en ese momento. Y es que el incremento en la emisión del dólar y el euro ha tenido y seguirá teniendo un profundo impacto en la inflación hasta ahora.

Democratización financiera

Por otro lado, Bitcoin, al ser una moneda digital descentralizada y accesible para cualquier persona con conexión a internet, puede permitir a individuos y comunidades marginadas acceder a servicios financieros sin depender de intermediarios financieros tradicionales. Esto puede mitigar las desigualdades en la distribución de la riqueza al proporcionar un sistema financiero más inclusivo.

Así la relación entre Bitcoin y el efecto Cantillon sugiere que la adopción y el uso de Bitcoin pueden potencialmente contrarrestar las desigualdades generadas por el efecto Cantillon al ofrecer una alternativa a la inflación del dinero fiat y al promover una mayor equidad en la distribución de la riqueza.

Conclusión

En este punto queda claro que Bitcoin es una opción que debes tener en cuenta si quieres evitar los nocivos efectos del efecto Cantillon del mundo fiat. Después de todo, no puedes comparar al dinero fiat y su constante devaluación, con Bitcoin y su constante revalorización. Habrá quienes digan que Bitcoin es una burbuja, que es un activo volátil (que lo es), pero incluso con esos argumentos no pueden rebatir una realidad constante dentro de esta criptomoneda: su revalorización constante en el tiempo.

Cuando Bitcoin empezó no costaba nada, ahora un solo Bitcoin vale lo que una persona gana en un año. E incluso cuando está en su momento bajista, Bitcoin sigue teniendo un valor neto superior al de cualquier otra moneda fiat (o activo financiero). Y todo ello, porque Bitcoin no sigue las reglas del juego del mundo financiero tradicional, va a su propio ritmo, marcando su propio camino, y dándote una oportunidad de escapar de un sistema que poco a poco hace crujir tus finanzas y tu bolsillo.