El análisis técnico aborda el estudio de los mercados financieros con el fin de poder predecir el comportamiento de este en el futuro. A pesar de tener limitaciones, esta forma de estudio basada en el chartismo es probablemente la más extendida hoy en día debido a la pseudodemocratización de sus herramientas gráficas y a la mejora del acceso a información en tiempo real.

El análisis técnico, es una rama de estudio utilizada para prever la dirección futura de las cotizaciones mediante el estudio de datos históricos de los mercados. Para lograr esto, dicha técnica hace uso de datos referentes a las cotizaciones, los volúmenes y el interés abierto de un mercado.

Ello significa que los analistas técnicos utilizan datos de operaciones junto con indicadores matemáticos para tomar sus decisiones a la hora de operar. El resultado de estas fórmulas se plasma automáticamente en un gráfico que se actualiza en tiempo real, el cual interpretarán los traders para determinar cuándo conviene comprar o vender.

Gracias al análisis técnico es posible prever la dirección de las cotizaciones, lo que le ha convertido en una de las principales herramientas para predecir el comportamiento de los mercados financieros. Esto último es especialmente cierto, cuando se combina el análisis técnico con el análisis fundamental. La unión de ambos tipos de análisis, permite a los traders tener una valoración más completa de la realidad del mercado. Gracias a ello, los traders pueden obtener una clara ventaja a la hora de llevar a cabo operaciones con beneficios.

Dualidad entre análisis técnico y fundamental

En el estudio de mercado las dos herramientas de análisis más ampliamente utilizadas son el análisis técnico y el análisis fundamental. El análisis técnico tuvo su origen en los Estados Unidos, a finales del siglo XIX. Su creador y principal exponente fue Charles Henry Dow, creador de la Teoría de Dow. La finalidad del análisis técnico es la de identificar tendencias o patrones, para través de ellos, permitir a los traders tomar decisiones de acción dentro de un mercado. Para lograrlo, el análisis técnico hace uso de una serie de herramientas gráficas y matemáticas, para predecir dichas tendencias y tomar una decisión.

Por otro lado, el análisis fundamental, es una herramienta inicialmente desarrollada por Benjamin Graham y David Dodd, en 1934. La idea del análisis fundamental, es la de calcular el valor de un activo utilizando los datos que arrojan los balances de dichos activos y comparando los mismos con lo observado en el mercado. Con ello busca brindar la mejor visualización de una acción al trader y permitirle tomar una posición frente a dicha acción.

El fin de ambas herramientas es la misma: ofrecer una herramienta de análisis de mercado a los traders de tal forma que tomen las mejores decisiones posible en todo momento. Algo que sin lugar a dudas ambas herramientas realizan de forma exitosa.

Principios del análisis técnico

El análisis técnico cuenta con una serie de pilares que fundamentan su validez. Cuando Charles Dow desarrolló su teoría, resumió esos principios en los siguientes:

  1. El precio lo descuenta todo. Este es el principio más importante del análisis técnico. Este principio indica que; toda la información está incluida en el precio. Es decir, factores políticos, guerras, informes de beneficios de una empresa, situación social de un país. Todo está descontado en la cotización. Esto significa que todo aquella acción local o global que pueda tener impacto en un valor determinado, se verá reflejado en el precio del mismo.
  2. Los mercados se mueven en tendencia. Esta es una situación que ocurre en todo momento y sin excepciones. Las tendencias pueden ser a la alza, a la baja o lateral. Charles Dow explicaba que, un activo está en tendencia hasta que pruebe lo contrario. Esto quiere decir que; hasta que el máximo o mínimo de referencia no se vea rebasado, la tendencia de ese valor continúa.
  3. El comportamiento humano es repetitivo. La psicología humana es predecible porque su comportamiento en masa es cíclico y responde de la misma manera ante eventos similares a través de la historia. Bajo este precepto, el análisis técnico afirma que; inconscientemente se crean patrones en los precios que reflejan este comportamiento. Gracias a eso, su estudio permite predecir los movimientos futuros de los precios pues los mismos se ven afectados por la psicología del colectivo relacionada con el mismo.

Origen del análisis técnico

El análisis técnico tuvo sus orígenes en los Estados Unidos, a finales del siglo XIX. Su creador y principal exponente fue Charles Henry Dow, creador de la Teoría de Dow. Esta teoría adquirió un gran impulso con Ralph Nelson Elliott dentro de los mercados accionarios con su Teoría de las Ondas de Elliott, y posteriormente se extendió al mercado de futuros. Sin embargo, sus principios y herramientas son aplicables al estudio de las gráficas de cualquier instrumento financiero.

El análisis técnico puede subdividirse en dos categorías:

  1. Análisis gráfico o análisis chartista: analiza exclusivamente la información revelada en los gráficos a partir de figuras geométricas principalmente, sin la utilización de herramientas adicionales.
  2. Análisis técnico en sentido estricto: emplea indicadores calculados en función de las diferentes variables características del comportamiento de los valores analizados.

Robert Rhea, un reconocido investigador de mercados, explicó de forma muy sencilla lo que es un análisis técnico:

Las fluctuaciones del precio de las acciones del Dow Jones de ferrocarriles y los industriales viene a ser como un índice compuesto de todas las esperanzas, decepciones y conocimientos de todo el mundo que sabe algo de temas financieros, y por esa razón los efectos de los acontecimientos futuros (excluyendo los actos de Dios) son siempre anticipados en su movimiento. Los índices valoran rápidamente tanto las calamidades como los incendios y los terremotos.

Robert Rhea – “The Dow Theory” – New York, 1933.

Herramientas del análisis técnico

Gráfica de Velas

Este es el tipo de gráfico más ampliamente utilizado para visualizar y analizar los movimientos de precios en el tiempo para valores, derivados, divisas, acciones, bonos, materias primas, etc. Son conocidos también como gráfico de velas japonesas, pues tuvo su origen en dicho país. Los gráficos de velas muestran varios pedazos de información de precios como el precio abierto, el precio de cierre, el precio más alto y el precio más bajo a través del uso de símbolos parecidos a candelabros.

Estos representan la actividad de comercio comprimido por un solo período de tiempo (un minuto, hora, día, mes, etc.). Cada símbolo de candelabro se representa a lo largo de una escala de tiempo en el eje x, para mostrar la actividad comercial con el tiempo, mientras que el eje y se usa para representar el precio. Son especialmente útiles gracias a su versatilidad y su utilidad para detectar y predecir las tendencias del mercado a lo largo del tiempo.

Charts

Los charts son una representación gráfica utilizada para organizar la información contenida dentro de un mercado. En general, los mercados financieros y de criptomonedas usan gráficos de barras o gráficos de líneas, para representar el flujo vivo de un valor dentro de un mercado. La razón tras el uso de estas herramientas gráficas es sintetizar la mayor cantidad de información en un solo recuadro, permitiendo una mejor comprensión de dicha información.  Los gráficos a menudo se utilizan para facilitar la comprensión de grandes cantidades de datos y las relaciones entre partes de los datos.

Esto resulta muy útil dentro de un mercado financiero donde la información sobre el valor de las acciones cambia rápidamente y el flujo de datos es constante.

Indicadores

Los indicadores técnicos son herramientas basadas en estadística con el fin de determinar el comportamiento futuro del mercado. Estas son las cuatro categorías generales de los indicadores:

  1. Tendencia: estos indicadores se utilizan para detectar las tendencias en los mercados financieros. Este grupo de indicadores es ineficiente para los períodos de equilibrio (Flat) del mercado. Los indicadores de tendencia indican a la dirección del movimiento del precio.
  2. Momentum: este es un indicador tipo oscilador que enseña la tendencia que llevan los precios de un activo y los cambios que ha tenido en un determinado tiempo. Su función es adelantar los cambios de tendencia y enseñar la velocidad del cambio en los precios. El ejercicio consiste en observar la diferencia de precios entre el cierre del periodo actual y el de hace días antes.
  3. Volatilidad: estos indicadores analizan los cambios en los precios de mercado durante un período de tiempo específico. Cuanto más rápido cambian los precios, mayor es la volatilidad y, al contrario, cuanto más despacio, menor es la volatilidad. Puede medirse y calcularse sobre la base de precios históricos, así como para identificar tendencias. También suele indicar si un mercado está sobrecomprado o sobrevendido (lo que significa que el precio es injustificadamente alto o bajo) y puede apuntar a un estancamiento o reversión de la tendencia.
  4. Volumen: estos sirven para realizar estudio del volumen de un mercado, permitiendo relacionar la evolución del volumen con cambios en la cotización.

Set de dibujo técnico

Otra de las herramientas ampliamente utilizadas en el análisis técnico, son las técnicas de dibujo técnico. El dibujo técnico, es una forma de dibujo que sirve para llevar a una representación gráfica un grupo de datos, con el fin de transformar los mismos en una representación gráfica descriptiva. Con ello, los traders buscan facilitar la comprensión y el análisis de los gráficas de mercado.

Estas herramientas son muy utilizados en el análisis técnico chartista, donde podemos verlo representado en gráficas como la gráfica lineal, gráfico de barras y el gráfico de velas.

Ventajas y desventajas del análisis técnico

Ventajas

Una de las principales ventajas de esta herramienta, es la capacidad de identificar las señales de la tendencia de los precios en el mercado. Este es un factor clave de cualquier estrategia operativa cuando se realizan operaciones. Gracia a esto, los inversores son capaces de elaborar una metodología acertada, dirigida a localizar los puntos de entrada y salida en el mercado.

Otra de sus ventajas es que las herramientas de análisis técnicos son muy comunes y sencillas de usar. De hecho, son tan comunes que existen quienes creen que han creado normas operativas que se cumplen a sí mismas: Cuantos más inversores empleen los mismos indicadores para encontrar los niveles de soporte y resistencia, habrá más compradores y vendedores interesados en los mismos puntos por precio, y los patrones se repetirán de forma inevitable.

Desventajas

Una de las principales desventajas de esta herramienta, es que siempre existirá un elemento del comportamiento del mercado que es impredecible. Esta situación está muy ligada a la Teoría del Paseo Aleatorio, presentada por Louis Bachelier en el año 1900. Esta teoría indica que:

“Todo cambio o evolución existente en los mercados financieros no es medible y estimable, debido a la aleatoriedad y eficiencia de los mismos. Además señala que no es posible realizar predicciones fiables del precio de activos únicamente estudiando su evolución pasada”.

Es por ello que no existe ninguna garantía de que un tipo de análisis sea correcto al 100%. Aunque los patrones históricos de precios pueden darnos una idea de la posible trayectoria del precio de un activo, esto no es una garantía de que vaya a suceder.

Los inversores deberían emplear varios indicadores y herramientas de análisis técnico para conseguir el mayor nivel posible de seguridad y tener una estrategia de gestión del riesgo preparada para protegerse en los momentos desfavorables.

¿Cuánto sabes, criptonauta?

¿Es el análsis técnico una opción segura para la toma de decisiones dentro de un mercado?

¡FALSO!

El análisis técnico no es una ciencia exacta y por lo tanto no pueden tomarse sus sus expresiones como una reproducción de lo que pasará dentro de un mercado. El análisis técnico es una herramienta de apoyo al trader para facilitar su trabajo. Por lo tanto, esta debe complementarse con otros medios, como por ejemplo el análisis fundamental, pero sobre todo,  con la experiencia del trader.

Importancia del análisis técnico

El análisis técnico, es una herramienta que ofrece la ventaja de poder ser usada sobre cualquier instrumento financiero en cualquier momento temporal. Esto permite, que pueda ser aplicada en cualquier área del mercado financiero. Es precisamente esta versatilidad, lo que la convierte en una herramienta poderosa.

Lo único necesario para usarla es adaptarse a las características propias y al comportamiento específico de cada mercado. Adicional a esto, el análisis técnico puede usarse sobre cualquier gráfico, sin importar el tiempo a medir. Es decir, se puede analizar a corto, mediano o largo plazo. Estas características hacen del análisis técnico una herramienta fácilmente adaptable a las necesidades de los analistas financieros y traders.

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