El boom DeFi: Riesgos, Oportunidades y Cómo ha evolucionado el sector

El Boom de las DeFi o Explosión DeFi es algo que estamos viviendo, y para lo cual debes conocer lo bueno y lo malo de este momento, al igual que el Boom de las ICO, hay oportunidades para hacer dinero, pero también muchos peligros para perderlo todo.

En los últimos meses un término que ha cobrado mucha popularidad en el criptomundo es DeFi (Decentralized Finance) o Finanzas Descentralizadas. No es para menos, y más cuando vemos que estos protocolos han alcanzado capitalizaciones de mercado que dejan atrás a muchas criptomonedas con gran trayectoria.

DeFi está suponiendo una revolución debido a que se están eliminando muchos intermediarios en productos financieros como préstamos, intercambios, créditos. Todo ello a través de smart contracts, siendo todo transparente y eliminando barreras de acceso que permiten su uso por cualquier persona que disponga de una conexión a internet.

Pero no es todo tan bonito en el mundo DeFi, y como en toda nueva tendencias hay sinvergüenzas que se aprovechan de los novatos. Al conocido «Boom de las DeFi» también han llegado los oportunistas. Sí, aquellos que te prometen el cielo, pero te ponen una venda en los ojos y te dan a cambio un ticket sin retorno directo al infierno de las pérdidas económicas.

Así es, las estafas, los robos, los protocolos inútiles y las ideas sin sentido, también abundan en el mundo DeFi. Y de hecho, crecen a una velocidad preocupante. Basta decir, que son más los protocolos que buscan quedarse con tu dinero, que aquellos que realmente te ofrecen un valor real.

En tal sentido, déjanos preguntarte algo ¿Todo esto te resulta conocido? Seguro que los que lleven algunos años en torno a las criptomonedas, dirán que sí. Ese evento parecido a lo que vivimos en DeFi, lo vivimos con el llamado «Boom de las ICO». Y es que 2017, fue el año de las ICOs, donde las ICOs prometían hacerse con el Universo entero. Todo, de repente, tenía una solución blockchain, todo era un proyecto factible y para hacerlo realidad solo era necesario un PDF llamado whitepaper, una web barata y una ICO.

Pero no solo con las ICOs, anteriormente pasó con clones de Bitcoin y la aparición de proyectos que solo copiaban y pegaban su código. Lo mismo paso con la minería en la nube, y posteriormente a las ICOs, los masternodos, y ahora DeFi. Son tendencias que se generan tras el éxito real de algunos proyectos, y donde rápidamente salen oportunistas.

Pero ¿De qué estamos hablando exactamente cuando hablamos del boom del DeFi? Conozcamos un poco más sobre esto.

El Boom del DeFi: Los inicios del ecosistema

La web DeFi Pulse es quizás uno de los medios informativos del mundo económico DeFi más reconocidos en la actualidad. En dicha web, podemos ver que el historial del ecosistema DeFi se inicia en el año 2017 con un valor bloqueado de solo 4 $. Sí, solo 4 dólares estaban bloqueados en protocolos DeFi para el 2 de agosto de 2017. Todo parecía que DeFi era una alocada idea, que poco futuro tenía por delante.

Sin embargo, para el 11 de septiembre de ese mismo año, DeFi ya acumulaba más de 1 millón de dólares bloqueados. En ese entonces, comenzaron a llegar proyectos como MakerDAO y su DAI (ahora Sky), ETHLend (ahora AAVE) y las cosas comenzaron a mejorar. Así para finales de 2017, el valor bloqueado en DeFi había llegado a los 45 millones de dólares. En solo 5 meses, había pasado de nada a ser un negocio multimillonario, y solo estaba empezando.

El año 2018 fue un año difícil para el mundo crypto. El inicio del bear market (un mercado con precios a la baja) llevó a todos a buscar refugio seguro en el hodling (guardar sus criptos). Otros, sin embargo, se aventuraron en la nueva propuesta, el DeFi prometía darte ganancias, mínimas, pero ganancias al fin, incluso en el peor de los casos. Y ¿Qué mejor que generar ganancias en medio de un bear market que hace que los mercados crypto se hundan? Definitivamente, la idea es mejor que esperar que tus monedas diluyan su valor, y en todo caso generar aunque sea uno pocos tokens adicionales no iba mal, en especial si podías hodlear a la espera del próximo bull market (mercado con precios alcistas).

Lo cierto es que la idea caló, y para junio de 2018, DeFi ya bloqueaba un total de 150 millones. Nada mal, un crecimiento de 3 veces su valor en 6 meses. En diciembre  de 2018, el mercado cerró con 295 millones de dólares bloqueados, y un crecimiento en el número de proyectos. Fue allí donde DeFi comenzó a generar mucho ruido. Y, aunque sus rendimientos eran bastante pequeños, no dejaban de ser rendimientos en tiempos de sequía (hablando del bear market activo en ese momento).

La llegada del boom

Llegando 2019, muchos esperaban signos de recuperación del bear market, y muchos ya lo veían venir. El mundo DeFi por su parte, se afianzaba con nuevos protocolos e ideas. Llegaba así junio de 2019 y los 570 millones bloqueados en DeFi ya demostraban claramente algo: DeFi llegó para quedarse y aparentaba querer crecer más. Allí se convirtió en la palabra de moda, las plataformas de lending, las pools de liquidez, los exchanges descentralizados que ganaban cada vez más tracción, apuntaban a que DeFi tomaría relevancia en el futuro de las criptomonedas y la tecnología blockchain.

Para finales de 2019 contaba con 690 millones de dólares bloqueados, pero el 5 de febrero de 2020, DeFi se convirtió en mil millonario. Para ser exactos, con 1,02 mil millones de dólares bloqueados. No obstante, la alegría para los fans de DeFi duró poco, pues la corrección de los mercados entre mediados de febrero e inicios de marzo de 2020, lo llevó a la mitad de ese valor.

A pesar de ello, el 12 de marzo todo cambió. DeFi entró en una tendencia alcista, y su valor bloqueado comenzó a crecer. A día de hoy (octubre 2020) no ha dejado de crecer, pasando de 562 millones hasta superar los 11 mil millones de dólares. Muchos opinan que el mercado seguirá creciendo, y por los vientos que soplan, así parece.

En este punto, protocolos como MakerDAO, Uniswap, Compound, AAVE, Yearn Finance, Balancer, Curve, han jugado un papel fundamental en la consolidación de este sector. Se han convertido en la punta de lanza del sector DeFi y han mantenido ese sitial en medio de un sector que cambia a cada segundo. Ahora, ciertamente no todo es perfecto en el mundo DeFi. Por esa razón, aquí examinaremos los riesgos y oportunidades que nos presenta este nuevo sector del mundo crypto.

La expansión de DeFi: del particular al institucional

Así, lo que comenzó como un ecosistema experimental impulsado por usuarios minoristas y entusiastas de la tecnología, ha madurado hasta convertirse en una infraestructura financiera de orden global. Hoy, las Finanzas Descentralizadas (DeFi) han superado la barrera de los 120.000 millones de dólares en valor total bloqueado (TVL), una cifra que evidencia una confianza sin precedentes en la programabilidad del dinero.

Datos del TVL del ecosistema DeFi en enero de 2026 – Bit2Me Academy – DeFiLlama

Esta evolución no se limita solo al capital, sino a la complejidad del ecosistema. Hemos pasado de unos pocos protocolos en la red de Ethereum a una explosión multicadena con cientos de protocolos operando en redes como Solana, Layer 2s (Arbitrum, Optimism). Millones de personas interactúan diariamente con estas herramientas, pero el cambio más significativo es el perfil del participante: la llegada de las instituciones financieras.

La entrada de grandes fondos de inversión, bancos tradicionales y la reciente integración de Activos del Mundo Real (RWA) dentro de la cadena, han validado a DeFi como algo más que una tendencia pasajera. Las instituciones ya no ven el sector solo como una oportunidad de especulación, sino como una solución de eficiencia operativa para préstamos, liquidaciones y custodia, marcando el inicio de una era donde las finanzas tradicionales y las descentralizadas comienzan a converger de forma inevitable.

Oportunidades en el Boom de las DeFi

El ecosistema de las Finanzas Descentralizadas (DeFi) nació con la promesa de democratizar el acceso a herramientas financieras sofisticadas, eliminando barreras de entrada y operando de forma transparente. Hoy, esa promesa no solo se ha cumplido, sino que ha superado las expectativas iniciales, transformándose en una infraestructura financiera robusta que gestiona un valor total bloqueado (TVL) superior a los 120.000 millones de dólares.

En esta etapa de madurez, DeFi ha permitido que los criptoactivos evolucionen de ser meras reservas de valor estáticas a convertirse en capital productivo. Ya no se trata solo de hacer HODL; a través de cientos de protocolos en diversas redes (como Ethereum, Solana o Layer 2s), los usuarios pueden generar rendimientos, proveer liquidez y participar en préstamos colateralizados de forma automatizada. Este dinamismo ha sido fundamental para la consolidación de precios en activos como Bitcoin y Ethereum, que ahora actúan como la garantía base de un sistema financiero global paralelo.

Sin embargo, el mayor salto cualitativo en las oportunidades actuales es la convergencia institucional. Lo que antes era un nicho para usuarios minoristas, hoy es un campo de juego para grandes instituciones financieras que buscan eficiencia en la liquidación de activos y transparencia en la custodia. La integración de Activos del Mundo Real (RWA) —como bonos del tesoro o bienes raíces dentro de la blockchain— está abriendo una puerta masiva de capital que busca la seguridad de la descentralización con los rendimientos del mercado tradicional.

DeFi representa hoy la oportunidad de superar las limitaciones del sistema bancario convencional. En los inicios de la tecnología blockchain, era un sueño imaginar que una persona no bancarizada pudiera acceder a un préstamo a tasa estable sin pasar por una oficina física. Actualmente, gracias a la evolución de los smart contracts y la llegada de capital institucional, ese «sueño» es una realidad de mercado de miles de millones de dólares que sigue expandiendo las fronteras de lo que el dinero puede hacer.

Los nuevos riesgos en un mercado de 120.000 millones

Como toda frontera tecnológica que mueve capitales masivos, DeFi tiene un lado oscuro que ha crecido en proporción a su éxito. Con un mercado que supera los 120.000 millones de dólares, los actores maliciosos han pasado de simples intentos de estafa a ejecutar ataques de una sofisticación técnica alarmante.

Ya no se trata solo de hackers buscando errores básicos en el código. En la actualidad, nos enfrentamos a explotaciones de préstamos rápidos (flash loans), ataques a puentes (bridges) entre cadenas y manipulaciones de oráculos que pueden drenar protocolos enteros en cuestión de segundos. Además, el ecosistema se ha vuelto tan interconectado —lo que llamamos «legos financieros»— que un fallo en un solo protocolo base puede generar un efecto dominó sistémico que afecte a decenas de plataformas vinculadas, poniendo en riesgo el capital de millones de usuarios simultáneamente.

A los riesgos técnicos se suman los riesgos de gobernanza y centralización. Con la entrada de grandes instituciones, existe el peligro de que ciertos protocolos se vuelvan «demasiado grandes para caer» o que la presión regulatoria fuerce niveles de censura que traicionen la esencia misma de la descentralización. Los «embaucadores de oficio» también han evolucionado: ya no solo lanzan proyectos efímeros como los antiguos YAM o HOTDOG, sino que ahora crean estructuras de marketing complejas y narrativas de «rendimiento garantizado» que ocultan esquemas de ponzi algorítmicos altamente peligrosos.

Es fundamental entender que, aunque la tecnología blockchain tiene más de 15 años de vida, la infraestructura DeFi sigue siendo un terreno en constante construcción. Cada nueva red o capa de escalabilidad (Layer 2) añade una capa adicional de riesgo tecnológico. La erosión de la confianza tras colapsos de gran escala no solo afecta a los inversores, sino que da argumentos a quienes buscan sobrerregular o detener el avance de esta tecnología. Por ello, en un mercado institucionalizado, la auditoría constante, la transparencia total y la educación del usuario son las únicas defensas reales para evitar que el brillo del «boom» termine en un apagón de confianza.

Ponzinomics, se parece al ponzi, pero no lo es

Uno de los puntos más curiosos del DeFi (y de muchos de sus proyectos) es su parecido a un esquema Ponzi, en lo que llaman una estrategia «ponzinomics». Para simplificar las cosas, ponzinomics es una estrategia económica que usan determinados proyectos apoyados en aspectos de un esquema ponzi pero en el fondo, el sistema no lo es.

Algo así como: «Uso estrategias ponzi, pero no te preocupes, no soy un ponzi». Esto ha levantado dudas por parte de algunas personas en la comunidad crypto. Especialmente porque ven con preocupación cómo estas estrategias se han convertido en algo muy común en el mundo DeFi. De hecho, el Boom de las DeFi, se debe en gran parte a este tipo de practicas. Por esa razón, desde Bit2Me Academy hemos decidido hacer un apartado especial para este riesgo debido a lo difuso que es, y explicar claramente porque este es quizás el peor riesgo de todos en el mundo DeFi.

Todos conocemos bien los peligros de un esquema ponzi, esquemas fraudulentos que dan beneficios que salen del dinero de otras personas que entran en el esquema.

Vitalik Buterin, últimamente, ha estado dando opiniones en Twitter con respecto al DeFi y el desmesurado crecimiento del mismo. Hechos como la falta de transparencia de algunos protocolos, el crecimiento desmesurado de su valor, otorgar tasas de interés de hasta 90% anuales (y algunas hasta de 4 millones % al año), y recompensas por amasar fortuna en dichos protocolos, son señales de alertas de este tipo de estrategias. De hecho, muchos ven en el liquidity mining este tipo de práctica, puesto que los tokens que se reciben en recompensa no tienen ninguna utilidad real más allá de la plataforma y el valor de los mismos es meramente especulativo.

En este punto, es claro que este tipo de esquemas no son saludables, y los proyectos que centran su funcionamiento sobre este tipo de estrategias son peligrosos. Es por ello que desde Bit2Me Academy te realizamos la siguiente recomendación:

Analiza MUY bien el proyecto. Observa y aprende como funciona, mira su comunidad y sobre todo comprende los beneficios y riesgos que pueda darte. Esta es la mejor manera de protegerte del "peor de los casos" y al mismo tiempo puede darte la mejor estrategia para disfrutar del DeFi con el menor de los riesgos posibles. Si no tienes capacidad de entender donde pones tu dinero, NO LO HAGAS.